¿Cómo se establecen los precios de las acciones?

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Cuando una compañía enumera sus acciones por primera vez a través de una oferta pública inicial (ipo), un banco de inversión evalúa el desempeño y la salud actuales y proyectadas de la compañía para determinar el valor de la ipo para el negocio.

el banco puede hacer esto comparando la compañía con el ipo de otra compañía similar o calculando el valor presente neto de la empresa. Esta valoración es a menudo el factor determinante más importante para decidir el precio inicial de las acciones cuando las empresas más grandes, particularmente las empresas privadas conocidas, se hacen públicas.

La compañía y el banco de inversión se reúnen con los inversores a través de una serie de roadshows para ayudar a determinar el mejor precio de ipo. finalmente, después de la valoración y los roadshows, la empresa debe reunirse con el intercambio en el que cotizará y determinar si el precio del ipo es justo.

conclusiones clave

  • Los precios de las acciones se establecen en función de una variedad de factores, incluido el rendimiento proyectado de una empresa y su valor presente.
  • Para las empresas privadas más grandes y conocidas que hacen un ipo, la valoración es el factor más importante.
  • Las noticias del mercado, las normas de oferta y demanda y el instinto de rebaño también pueden afectar los precios iniciales de las acciones.

entender cómo se establecen los precios de las acciones

oferta y demanda

Una vez que comienza el comercio, los precios de las acciones están determinados en gran medida por las fuerzas de oferta y demanda. Una empresa que demuestre un potencial de ganancias a largo plazo puede atraer a más compradores, y así disfrutar de un aumento en los precios de las acciones.

una empresa con una mala perspectiva, por otro lado, puede atraer más vendedores que compradores, lo que puede resultar en precios más bajos. en general, los precios aumentan durante los períodos de mayor demanda, cuando hay más compradores que vendedores. los precios caen durante los períodos de mayor oferta, cuando hay más vendedores que compradores.

un aumento continuo en el precio se conoce como tendencia alcista, y una caída continua en los precios se llama tendencia bajista. Las tendencias alcistas sostenidas forman un mercado alcista y las tendencias bajistas sostenidas se denominan mercados bajistas.

noticias del mercado

Otros factores pueden afectar los precios y causar cambios repentinos o temporales en el precio. Algunos ejemplos incluyen informes de ganancias, eventos políticos, eventos materiales de la compañía y noticias económicas.

No todos los tipos de noticias o informes económicos afectan a todos los valores. Por ejemplo, las acciones de las empresas dedicadas a la industria del gas y el petróleo pueden reaccionar ante el informe semanal del estado del petróleo de la administración de información energética de EE. UU. (Informe EIA), pero pueden no reaccionar con tanta fuerza a un informe mensual de empleo débil.

instinto de manada

Los precios de las acciones también pueden ser impulsados ​​por lo que se conoce como instinto de rebaño, que es la tendencia de las personas a imitar las acciones de un grupo más grande. por ejemplo, a medida que más y más personas compren una acción, lo que aumenta el precio cada vez más, otras personas se sumarán a la suposición, suponiendo que todos los demás inversores deben estar en lo cierto (o que saben algo que no todos saben).

En una situación de mentalidad de rebaño, es posible que no haya un soporte técnico o fundamental para el aumento de precios, sin embargo, los inversores continúan comprando porque otros lo están haciendo y tienen miedo de perderse. Este es uno de los muchos fenómenos estudiados bajo el paraguas de las finanzas del comportamiento.