markit group ltd. creó el índice abx como una canasta sintética de bienes diseñada para proporcionar comentarios sobre el mercado de hipotecas de alto riesgo. el abx en sí se divide en cinco índices separados, cada uno de los cuales representa un “tramo” de 20 swaps de incumplimiento crediticio, también conocidos como obligaciones de incumplimiento crediticio, que están garantizados con préstamos hipotecarios de alto riesgo. los tramos se agrupan por calificación crediticia, desde aaa hasta bbb-minus. cada seis meses, se emite una nueva serie basada en las ofertas actuales más grandes. un valor más alto en cualquier índice abx dado se correlaciona con un menor riesgo de hipotecas de alto riesgo.
casualmente, el abx se lanzó justo antes del colapso del mercado de préstamos de alto riesgo en 2007-2009. los índices abx “operan por precio”, lo que significa que un índice en sí mismo se compra y vende al valor de sus valores subyacentes. Debido a esto, el desempeño de los índices reflejó aproximadamente el desempeño de los swaps de incumplimiento crediticio durante la crisis financiera, que fue muy pobre. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el adx no proporciona el valor de un swap de incumplimiento de crédito específico. (ver también: ¿cómo usan los comerciantes el índice abx? )
algunos analistas consideraron que las fuertes caídas en el abx eran indicadores principales de la crisis que se avecinaba antes de 2008. Hubo una recuperación temporal en la primavera de 2007, pero a esto le siguieron caídas aún más pronunciadas. el índice aaa, que en teoría debería haber sido el más seguro y valioso de todos los índices abx, disminuyó en más de un 50% en valor desde mediados de 2007 hasta principios de 2009. los tramos más bajos cayeron mucho más dramáticamente; el bbb-minus estaba por debajo de 10, una caída en el valor superior al 90%, en abril de 2008.
