Cómo prepararse para el aumento de las tasas de interés

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

Tabla de contenido

  • cortar la duración del enlace
  • mirar a las existencias
  • usar escaleras de enlace
  • cuidado con las coberturas de inflación
  • apostar por el dólar estadounidense
  • reducir su riesgo
  • refinanciar su hogar
  • la línea de fondo

Cuando las tasas de interés rondan los mínimos históricos durante períodos prolongados, es fácil olvidar que lo que baja eventualmente volverá a subir. las tasas generalmente comenzarán a aumentar a medida que la economía se recupere. Cuando esto sucede, tanto los inversores de renta fija a corto como a largo plazo que se encuentran atrapados sin preparación pueden perder una oportunidad fácil de aumentar sus ingresos mensuales. Por esta razón, ahora es el momento de comenzar a prepararse para este cambio en el entorno de las tasas de interés.

(vea cómo las tasas de interés afectan el mercado de valores para una introducción a este tema).

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cómo prepararse para el aumento de las tasas de interés

cortar la duración del enlace

encabezando la lista de tareas pendientes, los inversores deberían reducir la exposición a los bonos a largo plazo mientras refuerzan sus posiciones en bonos a corto y mediano plazo, que son menos sensibles a los aumentos de tasas que los bonos de mayor vencimiento que se fijan en tasas crecientes durante períodos de tiempo más largos . pero cambiar a un modelo de bonos de menor rendimiento a corto plazo tiene una compensación, ya que los bonos a corto plazo ofrecen menos potencial de ingresos que los bonos a más largo plazo.

Una solución a este enigma es emparejar los bonos a corto plazo con otros instrumentos, incluida la deuda a tasa flotante, como préstamos bancarios, y valores del Tesoro (propinas) protegidos contra la inflación, cuya tasa de interés ajustable es menos sensible al aumento de las tasas de interés que otros tipos de interés fijos. -instrumentos de tasa.

Las propinas se ajustan dos veces al año para reflejar los cambios en el índice de precios al consumidor de EE. UU. (cpi), un punto de referencia para la inflación. Si los niveles de precios aumentan, los pagos de cupones en propinas reaccionan de manera similar. En cuanto a los préstamos a tasa flotante, estos instrumentos invierten en préstamos bancarios de mayor riesgo, cuyos cupones flotan a un diferencial por encima de una tasa de interés de referencia. por lo tanto, se ajustan a intervalos periódicos a medida que cambian las tasas. Algunos consejos sobre los fondos negociados en bolsa (etfs) incluyen:

  • the schwab us tips etf (schp)
  • puntas spdr barclays (ipe)
  • ishares tips bond etf (punta)
  • pimco 1-5 años us tips index etf (stpz)

Del mismo modo, también hay ejemplos de ETFS de deuda a tasa flotante que incluyen:

  • ishares fondo de nota de tasa flotante (flot)
  • spdr barclays tasa de inversión de capital tasa flotante etf (flrn)
  • Vectores de mercado de grado de inversión de tasa flotante etf (fltr).

mirar a las existencias

No todas las estrategias que se benefician del aumento de las tasas pertenecen a los valores de renta fija. Los inversores que buscan sacar provecho cuando las tasas aumentan deberían considerar comprar acciones de los principales consumidores de materias primas.

El precio de las materias primas a menudo se mantiene estable o disminuye cuando las tasas aumentan. Las empresas que utilizan estos materiales para producir un bien terminado, o simplemente en sus operaciones diarias, verán un aumento correspondiente en sus márgenes de beneficio a medida que caen sus costos. Por esta razón, estas compañías generalmente son vistas como una cobertura contra la inflación.

El aumento de las tasas de interés también es una buena noticia para el sector inmobiliario, por lo que las empresas que se benefician de la construcción y construcción de viviendas también pueden ser buenas jugadas. Los productores de aves de corral y carne de res también pueden ver un aumento en la demanda cuando las tasas aumentan, debido al aumento del gasto de los consumidores y la reducción de los costos.

(para más información sobre la inflación, eche un vistazo a cómo los recortes de tasas de interés afectan a los consumidores ) .

usar escaleras de enlace

Por supuesto, una estrategia común que los planificadores financieros y los asesores de inversión recomiendan a los clientes es la escala de bonos.

Una escalera de bonos es una serie de bonos que maduran a intervalos regulares, como cada tres, seis, nueve o 12 meses. A medida que aumentan las tasas, cada uno de estos bonos se reinvierte a la nueva tasa más alta. El mismo proceso funciona para la escalera de CD. El siguiente ejemplo ilustra este proceso:

larry tiene $ 300,000 en un mercado monetario que genera menos del 1% de interés. su corredor le informa que las tasas de interés probablemente comenzarán a aumentar en algún momento en los próximos meses. decide mover $ 250,000 de su cartera del mercado monetario a cinco CDs de $ 50,000 que vencen cada 90 días a partir de tres meses.
cada 90 días, larry reinvierte el CD que está madurando en otro CD pagando una tasa más alta. puede invertir cada CD en otro del mismo vencimiento, o puede escalonar los vencimientos de acuerdo con su necesidad de flujo de caja o liquidez.

(aprenda más sobre la escalera de bonos en los conceptos básicos de la escalera de bonos ) .

cuidado con las coberturas de inflación

Los activos tangibles como el oro y otros metales preciosos tienden a funcionar bien cuando las tasas son bajas y la inflación es alta. desafortunadamente, las inversiones que se protegen contra la inflación tienden a funcionar mal cuando las tasas de interés comienzan a aumentar simplemente porque las tasas crecientes frenan la inflación.

Los precios de otros recursos naturales como el petróleo también pueden verse afectados en un entorno de alto interés. Estas son malas noticias para quienes invierten directamente en ellas. los inversores deberían considerar reasignar al menos una parte de sus tenencias en estos instrumentos e invertir en acciones de empresas que los consuman.

(para más información, vea ¿ están correlacionados los precios del petróleo y las tasas de interés? )

apostar por el dólar estadounidense

aquellos que invierten en monedas extranjeras pueden considerar aumentar sus tenencias en el viejo tío sam. Cuando las tasas de interés comienzan a subir, el dólar generalmente gana impulso frente a otras monedas porque las tasas más altas atraen capital extranjero a instrumentos de inversión denominados en dólares, como billetes, notas y bonos.

reducir su riesgo

El aumento de las tasas de interés significa que los instrumentos más conservadores también comenzarán a pagar tasas más altas. Además, los precios de las ofertas de alto rendimiento (como los bonos basura) tenderán a caer más bruscamente que los de las emisiones gubernamentales o municipales cuando las tasas aumenten. por lo tanto, los riesgos de los instrumentos de alto rendimiento pueden superar su rendimiento superior en comparación con las alternativas de bajo riesgo.

refinanciar su hogar

así como es aconsejable mantener líquida su cartera de ingresos fijos, también es prudente bloquear su hipoteca a las tasas actuales antes de que aumenten. Si es elegible para refinanciar su casa, este es probablemente el momento de hacerlo.

Además, obtenga su puntaje de crédito en forma, pague esas pequeñas deudas y visite a su banco o al oficial de préstamos. bloquear una hipoteca al 5% y luego cosechar un rendimiento promedio del 6.5% en su escala de bonos es un camino de bajo riesgo para obtener ganancias seguras. También es una buena idea fijar tasas bajas en otras deudas a largo plazo, como el préstamo de su automóvil.

(antes de correr al banco, revise 9 cosas que debe saber antes de refinanciar su hipoteca y obtener una buena tasa de interés hipotecario ).

la línea de fondo

La historia dicta que las tasas de interés no se mantendrán bajas para siempre, pero la velocidad a la que suben las tasas y hasta qué punto suben es difícil de predecir. aquellos que no prestan atención a las tasas de interés pueden perder valiosas oportunidades para obtener ganancias en un entorno de tasas crecientes.

Hay varias maneras en que los inversores pueden sacar provecho de las crecientes tasas, como comprar acciones de empresas que consumen materias primas, escalar sus carteras de CD o bonos, fortalecer sus posiciones en el dólar y refinanciar sus hogares. Para obtener más información sobre cómo beneficiarse del aumento de las tasas de interés, consulte a su asesor financiero.

para lecturas relacionadas, eche un vistazo al manejo del riesgo de tasa de interés .