El rescate del gobierno de 2008 afectó a la economía de tres maneras. En primer lugar, impidió que el mercado monetario corriera en el futuro como el que estuvo a punto de provocar un colapso económico. Eso sucedió unos días después de que Lehman Brothers se declarara en quiebra. Los inversores trasladaron los fondos a los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que provocó que los rendimientos cayeran a cero. Para detener el pánico inicial, el Tesoro acordó asegurar los fondos del mercado monetario durante un año. El rescate indicó a los bancos que el gobierno haría todo lo posible para restaurar la confianza.
En segundo lugar, el rescate permitió que los bancos comenzaran a prestarse entre sí de nuevo, ya que los bancos habían recortado los préstamos en abril de 2008. Eso hizo que las tasas Libor fueran anormalmente más altas que la tasa de fondos federales.
Los bancos que no podían prestarse entre sí estaban en peligro de quiebra. Eso es lo que le pasó a Lehman Brothers. Le habría pasado a AIG, Bear Stearns y los tres grandes fabricantes de automóviles sin la intervención federal. Al restaurar los mercados crediticios a un funcionamiento más normal, el proyecto de ley de rescate dio a los bancos la libertad de comenzar a otorgar préstamos nuevamente.
En tercer lugar, le facilitó la obtención de hipotecas y préstamos para automóviles, muebles y productos electrónicos de consumo. La tasa Libor volvió a su nivel normal, lo que hizo que los préstamos fueran menos costosos para que más personas pudieran calificar para ellos. Las compras de los consumidores comenzaron a subir de nuevo y eso impulsó el crecimiento económico. La gente comenzó a comprar casas nuevamente, lo que permitió que los precios de la vivienda se estabilizaran.
El programa Making Home Affordable
El rescate también creó el Programa Making Home Affordable. Entre 2010 y 2016, ayudó a siete millones de estadounidenses a evitar la ejecución hipotecaria. Tenía dos programas; uno ayudó con el refinanciamiento y el otro modificó el préstamo.
Préstamos refinanciados por el Programa de refinanciamiento asequible para propietarios de viviendas (HARP). Ayudó a los propietarios de viviendas que tenían hipotecas de propiedad o garantizadas por Fannie Mae o Freddie Mac, dos empresas patrocinadas por el gobierno que compran préstamos. Permitió a los propietarios que tenían hipotecas por más del 80% del valor de la vivienda refinanciar por tasas de interés más bajas.
Para calificar, los propietarios tenían que cumplir con tres requisitos. Tuvieron que:
- Poseer una vivienda unifamiliar
- Cerrar el préstamo antes del 31 de mayo de 2009
- Estar al día con sus pagos
HARP ayudó a casi 3,5 millones de propietarios (a partir de 2019), que es menos de los 4 millones o más que se esperaba que ayudara el programa. Podría haber ayudado a más personas, pero los bancos eligieron a los solicitantes. Se negaron a considerar a aquellos con menor equidad, a pesar de que estaban garantizados por Fannie Mae o Freddie Mac. Querían evitar el papeleo relacionado con el seguro hipotecario.
El Programa de Modificación Asequible para Propietarios (HAMP) es otro programa que recibió $ 30 mil millones en fondos. Ayudó a los propietarios a evitar la ejecución hipotecaria modificando sus hipotecas para que sus pagos mensuales no fueran más del 31% de sus ingresos mensuales. Los prestamistas podrían reducir las tasas de interés y tomar otras medidas para reducir el pago mensual Tanto HARP como HAMP han terminado.
Cómo funcionó el rescate
El proyecto de ley de rescate creó el Programa de Recuperación de Activos en Problemas. El Tesoro de los Estados Unidos gastó $ 442 mil millones para financiar los Programas Making Home Affordable, rescatar a AIG, las tres grandes compañías automotrices, Citigroup, Bank of America y cientos de bancos comunitarios.
El congresista Barney Frank, ex presidente del Comité de Servicios Financieros de Vivienda, agregó estos descuidos para proteger a los contribuyentes:
- Un comité de supervisión revisó la compra y venta de hipotecas por parte del Tesoro. El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y los líderes de la Administración de Bolsa y Valores, la Agencia Federal de Financiamiento del Hogar y HUD formaron parte del Comité.
- El Tesoro podría comprar una participación accionaria en empresas a cambio de fondos de rescate. Eso fue lo que paso. Como resultado, los contribuyentes ganaron dinero con el rescate a largo plazo.
- Se impusieron algunos límites menores a la compensación ejecutiva de las empresas rescatadas.
- Se requirió que el presidente propusiera una legislación para recuperar las pérdidas de la industria financiera, si alguna aún existía después de cinco años. Eso no fue necesario, ya que el gobierno recuperó su dinero con una ganancia.
El 18 de febrero de 2009, el Departamento del Tesoro lanzó el Plan de Estabilidad y Asequibilidad para Propietarios de Vivienda, que reservó $ 75 mil millones en fondos TARP para ayudar a los propietarios a refinanciar o reestructurar sus hipotecas. Creó los programas HARP y HAMP.
Después de cinco años, los bancos reembolsaron el rescate con intereses. En total, se pagaron $ 634 mil millones en todos los programas y $ 744 mil millones se reembolsaron, lo que significa que el gobierno obtuvo una ganancia de $ 110 mil millones.
