el mercado de capital canadiense, vistos anteriormente en lugar desdén por los inversores en el extranjero como un mercado formal dominado por “quien corte la leña y saque el agua”, ha entrado en su cuenta en el 21 st siglo. En la primera década de este milenio, la demanda desenfrenada de productos impulsados por el rápido crecimiento en China, India y otras economías emergentes generó un interés sin precedentes en las acciones canadienses, como resultado de lo cual el compuesto de referencia de la bolsa de valores de Toronto (tsx) se disparó a un récord alto en junio de 2008. La consiguiente caída del mercado mundial no evitó el tsx, ya que cayó un 50% en cuestión de meses, pero la recuperación resultante consolidó la reputación de Canadá como una de las economías más resistentes del mundo.
Canadá ha tenido mejores resultados en auge y caída
Si bien la salvaje recesión mundial de 2007-09 afectó a la mayoría de las principales economías, Canadá escapó relativamente indemne por un par de razones. en primer lugar, la economía canadiense estaba en una forma mucho mejor que la mayoría de las naciones, ya que la economía mundial estaba entrando en recesión en 2008; Gracias al auge de los productos básicos, Canadá era la única nación del G-7 en ese momento que disfrutaba de un presupuesto doble y excedentes de cuenta corriente. en segundo lugar, los bancos e instituciones financieras canadienses más grandes no cargaron en valores tóxicos respaldados por hipotecas durante el auge inmobiliario de 2003-2007. Como resultado, el sector financiero canadiense no fue testigo de las quiebras bancarias en cascada observadas en Estados Unidos y Europa entre 2007 y 2009. Después de la recesión global, la economía canadiense fue la primera economía del G-7 en recuperar todos los empleos perdidos. en la recesión,
por qué invertir en acciones tsx
Las acciones canadienses colectivamente tenían un valor de $ 2.34 billones a julio de 2014, lo que representa aproximadamente el 3.6% de la capitalización de mercado global. Aunque solo una décima parte del tamaño del mercado de acciones de $ 23.5 billones de dólares, Canadá tiene un número desproporcionado de compañías líderes mundiales agrupadas en tres sectores críticos: finanzas, energía y materiales. La mayoría de estas compañías tienen balances sólidos, buena gestión y registros a largo plazo de crecimiento y rentabilidad. Mientras que el índice compuesto de referencia tsx tiene aproximadamente 250 acciones, un subconjunto de este índice, el tsx-60, está formado por las mejores fichas azules canadienses.
algunas de las mejores empresas del mundo
los inversores extranjeros pueden estar familiarizados con un puñado de empresas canadienses como blackberry ; cuyos dispositivos móviles gobernaron el gallinero antes de que Apple y Samsung lo aplastaran, transcanada (trp.to, el gigante de la tubería cuyo proyecto keystone xl ha sido objeto de mucha controversia en los EE. UU. ) y productos farmacéuticos valeant (vrx.to, que ha estado persiguiendo al fabricante de botox allergan). pero el tsx también alberga algunos de los mejores bancos del mundo (como royal bank of canada ry.to , toronto-dominion bank td.to , bank of nova scotia bns.to) y aseguradores ( manulife mfc.to, sun life financial (slf.to), compañías gigantes de energía (suncor su.to, cnq.to de recursos naturales de canadá), los mayores productores de productos básicos ( potash corp prk.to, goldcorp g.to, barrick gold ) y algunos de los ferrocarriles más rentables ( canadian national railway cnr.to, canadian pacific cp.to).
Entonces, ¿cómo se invierte en acciones de tsx?
Hay dos vías básicas para invertir en acciones de tsx:
- acciones cotizadas : las acciones cotizadas son aquellas que se cotizan en una bolsa bursátil canadiense como la tsx y en una bolsa estadounidense como la bolsa de valores de nueva york o nasdaq. El principal beneficio de las acciones cotizadas para el inversor estadounidense es que pueden comprarse en dólares estadounidenses. más de las tres cuartas partes de las 60 acciones que comprenden el índice de chip azul tsx-60 están entrelazadas (incluidas todas las mencionadas en la sección anterior). De hecho, muchas de estas acciones entrelazadas tienen los mismos símbolos en Canadá y EE. UU. intercambios En total, cerca de 200 acciones canadienses están intercaladas en las bolsas estadounidenses.
- fondos negociados en bolsa y fondos mutuos : etfs y fondos mutuos son otro método popular de invertir en una canasta de acciones tsx. por ejemplo, el ishares msci canada etf es un etf de $ 3.6 mil millones que existe desde marzo de 1996. El objetivo de inversión de este etf es rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones canadienses. sus principales diez tenencias al 21 de julio de 2014 fueron: royal bank, toronto-dominion bank, bank of nova scotia, suncor, canadian national railway, canadian natural resources, bank of montreal, enbridge, valeant pharma y manulife financial. El ETF tiene una relación de gastos de aproximadamente 0,5%, lo que lo convierte en una forma eficiente de invertir en acciones de tsx.
Estas acciones y fondos se pueden comprar a través de su cuenta en línea o una agencia de corretaje de servicio completo. Al igual que con cualquier inversión, asegúrese de que estas acciones sean adecuadas para sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo, y busque asesoramiento calificado si es necesario. También tenga en cuenta que, como invertir en acciones canadienses puede tener ciertas implicaciones impositivas para los inversores extranjeros, familiarícese con estos aspectos impositivos y discútalos con su asesor.
la línea de fondo
Una de las críticas al tsx es que está demasiado pesado para las acciones cíclicas cuya fortuna depende de las economías nacionales y globales. Al 21 de julio de 2014, los tres sectores más grandes en el tsx fueron financieros (que comprenden el 34.4% del índice), energía (26.3%) y materiales (12.3%). con casi el 75% del índice compuesto por estos sectores cíclicos, es meritorio el reclamo de que el tsx puede ser demasiado susceptible a cambios en el ciclo económico. pero si cree que el pronóstico a largo plazo para la economía global es positivo y el crecimiento económico se traducirá en una demanda creciente de productos básicos, vale la pena considerar las existencias de tsx para su inclusión en carteras diversificadas.
divulgación: el autor poseía acciones de manulife y suncor en el momento de la publicación.
