Cómo gana dinero el Banco de Nueva York Mellon

fundado en 2007, el banco de new york mellon (bk) es la culminación de una fusión de dos de los bancos más venerables de los Estados Unidos. el banco de nueva york fue fundado en 1784, mellon financial en 1869. el primero era principalmente un prestamista comercial a corto plazo, el segundo una empresa de gestión de patrimonio. la empresa resultante presta servicios a más activos que cualquier compañía en la tierra, un total de $ 33.1 billones bajo custodia a partir de diciembre. 31, 2018. con $ 1.7 trillones bajo administración, el Bank of New York Mellon es uno de los administradores de activos más grandes del mundo. La compañía genera principalmente ingresos a través de servicios de inversión, que incluyen servicios de activos y emisores, servicios de tesorería, gestión de liquidación y garantía, y gestión de activos y patrimonio.

A lo largo de la breve existencia del Bank of New York Mellon en su forma actual, las ganancias han sido extraordinariamente consistentes. En los últimos cinco años, en orden cronológico inverso, la empresa ha obtenido ingresos de $ 16.4 mil millones (2018), $ 15.5 mil millones, $ 15.2 mil millones, $ 15.2 mil millones y $ 15.7 mil millones. Según el informe anual más reciente del banco, el ingreso neto para 2018 fue cercano a los $ 4,3 mil millones. a partir de diciembre 31, 2018, el rendimiento del capital común fue del 10.8% y el margen operativo antes de impuestos fue del 32%.

Fiel a la historia de sus predecesores, el Bank of New York Mellon tiene dos segmentos de informes distintos: gestión de inversiones y servicios de inversión. esto puede ser confuso; el primero cae bajo una subsidiaria, llamada el banco de new york mellon. mientras tanto, el negocio de administración de patrimonio de la compañía se enmarca en una subsidiaria llamada bny mellon.

Las subsidiarias más pequeñas, la mayoría de las cuales se concentran en fideicomisos, incluyen la compañía fiduciaria de servicios de inversión bny mellon, la compañía fiduciaria bny mellon de illinois, la compañía fiduciaria bny mellon de delaware y el banco de la compañía fiduciaria new york mellon.

Nadie ha acusado al banco de la gerencia de New York Mellon de ser demasiado creativo al nombrar sus subsidiarias. Estos han incluido la principal operación europea de la empresa, el banco de Nueva York Mellon SA / NV. La compañía tiene docenas de subsidiarias en total, con la mayoría de ellas incorporadas en los Estados Unidos o las Islas Británicas. (los valores atípicos se basan en Bélgica y Luxemburgo). En total, Bank of New York Mellon opera en aproximadamente tres docenas de países.

de los dos negocios principales del banco de nueva york mellon, los servicios de inversión son los más grandes y representan alrededor del 71.9% de los gastos no relacionados con intereses de la compañía. Esta división proporciona una variedad de servicios comerciales y tecnológicos a instituciones financieras, corporaciones, fondos patrimoniales y agencias públicas. Dentro de la división de servicios de inversión, Bank of New York Mellon tiene una variedad de líneas de negocios, que incluyen servicios de activos, pershing (proporcionar servicios de compensación, custodia y otros servicios comerciales), servicios de emisor, servicios de tesorería y gestión de liquidación y garantía.

Si usted es el ejecutivo encargado de averiguar qué hacer con la pila de efectivo de su gran empresa, es muy probable que en algún momento se comunique con Bank of New York Mellon. La empresa hace negocios con aproximadamente 400 de sus contrapartes en la lista Fortune 500, junto con tres cuartos de las 100 fundaciones más grandes de Estados Unidos y dos tercios de sus 1,000 fondos de pensiones más grandes. de ahí la enorme cantidad de dinero bajo la administración del banco de nueva york mellon.

En 2018, la división de servicios de inversión del Bank of New York Mellon generó alrededor de $ 12.3 mil millones en ingresos.

Si bien el Bank of New York Mellon opera en la exclusiva provincia de riqueza más allá de la comprensión de la mayoría de la gente, esa no es la especialidad de la empresa. más bien, cientos de miles de personas de clase media confían en la experiencia en servicios de inversión del banco de nueva york mellon para mantener solventes sus planes de jubilación y sus inversiones en acciones prometedoras.

los $ 4 mil millones en ingresos totales representados por las operaciones de gestión de inversiones tampoco son nada que descartar. El segmento incluye planificación patrimonial y banca privada para personas extremadamente ricas. que, de nuevo, es pequeño en comparación con el banco de servicios de inversión de new york mellon que vende a los administradores de grandes reservas de capital. Los beneficiarios indirectos de esos servicios de inversión (empleados ordinarios y jubilados) tienen un impacto mucho mayor en la fortuna del Bank of New York Mellon que los necesariamente menos clientes adinerados de la empresa.

El resto de las operaciones de gestión de inversiones de la empresa incluyen acciones globales, gestión de divisas y estrategias de renta fija. La gestión de inversiones del Bank of New York Mellon se lleva a cabo a través de muchas subsidiarias (relativamente) pequeñas y comercializadas independientemente, como Alcentra, Seguler Guff y más, la mayoría de las cuales fueron compradas por el Bank of New York Mellon (o uno de sus predecesores). que ser creado internamente. la adquisición de la empresa tampoco ha disminuido; continúa comprando casas “boutique” más pequeñas periódicamente.

A fines de 2018, la división de gestión de inversiones, que constaba de líneas de negocio de gestión de inversiones y gestión de patrimonios, mantenía activos bajo gestión de $ 1,7 billones, convirtiendo al Bank of New York Mellon en el séptimo administrador de activos más grande del mundo.

Según su informe anual de 2018, el Bank of New York Mellon se centra en determinar qué aspectos de su desarrollo se deben a factores externos y cuáles se deben al crecimiento orgánico. idealmente, a la compañía le gustaría ver crecer sus diversas operaciones incluso sin la asistencia de tasas de interés en aumento o mercados financieros sólidos. El banco ha establecido como prioridad la mejora de la eficiencia en el futuro, y ya ha avanzado con respecto a las tasas de compensación y liquidación, así como los volúmenes. También es probable que el Bank of New York Mellon continúe invirtiendo más dinero en desarrollos tecnológicos; A partir de 2018, el banco gastó alrededor de $ 2.75 mil millones en tecnología, con estimaciones de $ 3 mil millones en gastos de tecnología para 2019. Esta inversión no solo puede mejorar la infraestructura existente, sino también desarrollar nuevas capacidades.

el riesgo es una parte inherente de la inversión y el banco de new york mellon debe gestionar adecuadamente sus propios factores de riesgo, así como los de sus clientes. más allá de la imprevisibilidad básica de las inversiones, sin embargo, también hay otros desafíos que enfrenta bny mellon. Estos incluyen la competencia de un pequeño pero poderoso grupo de instituciones financieras equipadas de manera similar en todo el mundo, cada una de las cuales compite por los mismos clientes y grupo de activos. Dado el alto volumen de transacciones diarias del banco, es susceptible al riesgo operativo causado por una falla en el sistema o en la información. También hay constantes desafíos gubernamentales y regulatorios a los que la empresa debe adaptarse.