¿Cómo funcionan los dividendos de ETF?

Aunque los fondos cotizados en bolsa (ETFS) se asocian principalmente con el seguimiento de índices y la inversión de crecimiento, hay muchos que ofrecen ingresos al poseer acciones que pagan dividendos. cuando lo hacen, cobran los dividendos regulares y luego los distribuyen a los accionistas de etf. Estos dividendos se pueden distribuir de dos maneras, a discreción de la administración del fondo: efectivo pagado a los inversores o reinversiones en las inversiones subyacentes de los ETF.

similar a las acciones de una compañía individual, un etf establece una fecha ex dividendo, una fecha de registro y una fecha de pago. Estas fechas determinan quién recibe el dividendo y cuándo se paga el dividendo. El momento en que se realizan estos pagos de dividendos está en un cronograma diferente al de las acciones subyacentes y varía según el ETF.

por ejemplo, la fecha ex dividendo para el popular spdr s & p 500 etf (espía) es el tercer viernes del último mes de un trimestre fiscal (marzo, junio, septiembre y diciembre). si ese día no es un día hábil, entonces la fecha ex dividendo cae en el día hábil anterior. la fecha de registro viene dos días antes de la fecha ex dividendo. al final de cada trimestre, el spdr s & p 500 etf distribuye los dividendos.

cada etf establece el tiempo para sus fechas de dividendos. Estas fechas figuran en el folleto del fondo, que está a disposición del público para todos los inversores. Al igual que las acciones de cualquier compañía, el precio de un ETF a menudo aumenta antes de la fecha ex dividendo, lo que refleja una oleada de actividad de compra, y cae después, ya que los inversores que poseen el fondo antes de la fecha ex dividendo reciben el dividendo, y esos comprar después no.

El spdr s & p 500 etf paga dividendos en efectivo. Según el prospecto del fondo, el spdr s & p 500 etf coloca todos los dividendos que recibe de sus tenencias de acciones subyacentes en una cuenta que no genera intereses hasta que llega el momento de realizar un pago. Al final del trimestre fiscal, cuando se deben pagar los dividendos, el spdr s & p 500 etf retira los dividendos de la cuenta que no genera intereses y los distribuye proporcionalmente a los inversores.

algunos otros fondos pueden reinvertir temporalmente los dividendos de las acciones subyacentes en las tenencias del fondo hasta que llegue el momento de hacer un pago de dividendos en efectivo. naturalmente, esto crea una pequeña cantidad de apalancamiento en el fondo, que puede mejorar ligeramente su rendimiento durante los mercados alcistas y dañar ligeramente su rendimiento durante los mercados bajistas.

Los administradores de ETF también pueden tener la opción de reinvertir los dividendos de sus inversores en el ETF en lugar de distribuirlos en efectivo. El pago a los accionistas también se puede lograr mediante la reinversión en el índice subyacente del ETF en su nombre. esencialmente se trata de lo mismo: si un accionista de etf recibe una reinversión de dividendos del 2% de un etf, puede recurrir y vender esas acciones si prefiere tener el efectivo.

a veces estas reinversiones pueden verse como un beneficio, ya que no le cuesta al inversor una comisión comercial para comprar las acciones adicionales a través de la reinversión de dividendos. sin embargo, los dividendos anuales de cada accionista están sujetos a impuestos en el año en que se reciben, incluso si se reciben mediante reinversión de dividendos.

Los ETFS a menudo se consideran una alternativa favorable a los fondos mutuos en términos de su capacidad para controlar el monto y el momento del impuesto sobre la renta para el inversor. sin embargo, esto se debe principalmente a cómo y cuándo se capturan las ganancias de capital imponibles en etfs. Es importante comprender que ser propietario de ETFs que generan dividendos no difiere el impuesto sobre la renta creado por los dividendos pagados por un ETF durante un año fiscal. Los dividendos que paga un ETF están sujetos a impuestos para el inversor esencialmente de la misma manera que los dividendos pagados por un fondo mutuo.

Aquí hay cinco etfs altamente populares orientados a los dividendos.

spdr s & p dividend etf (sdy) es el más extremo y exclusivo de dividend etfs. rastrea el índice de aristócratas de dividendos de alto rendimiento de s & p, que solo incluye a aquellas compañías del s & p composite 1500 con al menos 20 años consecutivos de dividendos crecientes. Debido a la larga historia de pago confiable de estos dividendos, a menudo se considera que estas empresas son menos riesgosas para los inversores que buscan un rendimiento total.

la vanguardia de la apreciación de dividendos etf (vig) rastrea el índice nasdaq us dividend achievers select, una agrupación ponderada por capitalización de mercado de empresas que han aumentado los dividendos durante un mínimo de 10 años consecutivos. sus activos se invierten en el país y la cartera incluye muchas compañías legendarias con pagos ricos, como microsoft corp. (msft) y johnson & johnson (jnj).

El dividendo ishares select etf (dvy) es el mayor etf para rastrear un índice ponderado por dividendos. similar a vig, este etf es completamente doméstico, pero se enfoca en compañías más pequeñas. aproximadamente un tercio de las 100 acciones en la cartera de dvy pertenece a empresas de servicios públicos. Otros sectores importantes representados incluyen financieros, cíclicos, no cíclicos y acciones industriales. 

El etf (hdv) ishares core high dividend de blackrock es más joven y utiliza una cartera más pequeña que la otra opción notable de alto rendimiento de la compañía, dvy. Este ETF rastrea un índice construido por Morningstar de 75 acciones estadounidenses que se analizan por la sostenibilidad de los dividendos y el potencial de ganancias, que son dos sellos distintivos de la escuela de análisis fundamental Benjamin Graham y Warren Buffett. de hecho, las calificaciones de sostenibilidad de morningstar están impulsadas por el concepto de buffett de un “foso económico”, alrededor del cual una empresa se aísla de sus rivales. 

la vanguardia de alto rendimiento de dividendos etf (vym) es característicamente de bajo costo y simple, similar a la mayoría de las otras ofertas de vanguardia. Realiza un seguimiento eficaz del índice de rendimiento de dividendos altos de ftse y demuestra una excelente comerciabilidad para todos los datos demográficos de los inversores. Una peculiaridad particular del método de ponderación para vym es su enfoque en los pronósticos de dividendos futuros (la mayoría de los fondos de alto dividendo seleccionan acciones basadas en el historial de dividendos). Esto le da a Vym una inclinación tecnológica más fuerte que la mayoría de sus competidores. 

Además de estos cinco fondos, existen fondos de inversión basados ​​en dividendos que emplean diferentes estrategias para aumentar el rendimiento de los dividendos. Los etfs como el fondo de índice de acciones preferidas (pff) de ishares s & p rastrean una canasta de acciones preferidas de las compañías estadounidenses. los rendimientos de dividendos en acciones preferentes deberían ser sustancialmente más altos que los de acciones ordinarias tradicionales porque las acciones preferidas se comportan más como bonos que acciones y no se benefician de la apreciación del precio de las acciones de la compañía de la misma manera.

los fondos de inversión de bienes inmuebles, tales como la vanguardia reit etf (vnq) realizan un seguimiento de los fideicomisos de inversión de bienes raíces que cotizan en bolsa (reits). Debido a la naturaleza de los reits, los rendimientos de dividendos tienden a ser más altos que los de las acciones ordinarias.

también hay fondos de inversión internacionales, como el fondo de renta variable (dem) del árbol de la sabiduría de los mercados emergentes o el primer fondo fiduciario global de índice de dividendos (fgd), que realiza un seguimiento de las empresas que pagan dividendos por encima de lo normal con domicilio fuera de los Estados Unidos .

Aunque los ETFS son conocidos por rastrear índices amplios, como el S&P 500 o el Russell 2000, también hay muchos ETFS disponibles que se centran en acciones que pagan dividendos. Históricamente, los dividendos han representado en algún lugar cerca del 40% de los rendimientos totales del mercado de valores, y un sólido historial de pago de dividendos es uno de los signos más antiguos y más seguros de rentabilidad corporativa.