Los inversores han elogiado durante mucho tiempo la capacidad de Warren Buffett de elegir en qué acciones invertir. Elogiado por seguir constantemente los principios de inversión de valor, Buffett tiene un patrimonio neto de $ 80.8 mil millones a partir de octubre. 2019, según forbes. él ha resistido las tentaciones asociadas con la inversión en la “próxima gran cosa”, y también ha usado su inmensa riqueza para bien al contribuir a organizaciones benéficas. Con su asombrosa capacidad de descubrir inversiones rentables a largo plazo, es comprensible que a la mayoría de los inversores les gustaría saber exactamente qué es lo que busca el buffet en una acción. Respondemos esa pregunta en este artículo.
conclusiones clave
- La estrategia de Warren Buffett para elegir acciones ganadoras comienza con la evaluación de una empresa basada en su filosofía de inversión de valor.
- Buffett busca empresas que brinden un buen retorno de capital durante muchos años, particularmente en comparación con compañías rivales en la misma industria.
- Al buscar una gran compañía para invertir, Buffett también revisa los márgenes de ganancia de una compañía para asegurarse de que estén saludables y en crecimiento.
- buffett se enfoca en compañías que ofrecen un producto o servicio único que les brinda una ventaja competitiva; También se enfoca en compañías que están infravaloradas y que puede comprar con un buen descuento.
valor de inversión para elegir acciones
comprender cómo Warren Buffett selecciona las acciones ganadoras comienza con el análisis de la filosofía de inversión de la compañía con la que está más estrechamente asociado, Berkshire Hathaway. Berkshire tiene una estrategia pública y de larga data cuando se trata de adquirir acciones. la compañía debe tener un poder de ganancia constante, un buen retorno sobre el capital (roe), una gestión capaz y un precio razonable.
Buffett pertenece a la escuela de inversión de valor, popularizada por Benjamin Graham. La inversión de valor analiza el valor intrínseco de una acción en lugar de centrarse en indicadores técnicos, como promedios móviles, volumen o indicadores de impulso. determinar el valor intrínseco es un ejercicio para comprender las finanzas de una empresa, especialmente los documentos oficiales como las declaraciones de ganancias y ganancias.
Hay varias cosas que vale la pena señalar sobre la estrategia de inversión de valor de Buffett. Para guiarlo en sus decisiones, Buffett utiliza varias consideraciones clave para evaluar el atractivo de una posible inversión.
¿Cómo ha funcionado la empresa?
Las empresas que han estado proporcionando un rendimiento positivo y aceptable sobre el patrimonio durante muchos años son más deseables que las empresas que solo han tenido un corto período de rendimiento sólido. cuanto mayor sea el número de años de buenas huevas, mejor. Con el fin de medir con precisión el rendimiento histórico, un inversor debe revisar al menos cinco a 10 años de las huevas de una empresa.
Cuando se observa el rendimiento histórico sobre el patrimonio de una empresa (huevas), también es esencial comparar esto con las huevas de los principales competidores de la empresa en la misma industria.
¿Cuánta deuda tiene la empresa?
tener una gran proporción de deuda a capital debería generar una señal de alerta porque una mayor parte de las ganancias de una empresa se destinará al servicio de la deuda, especialmente si el crecimiento solo proviene de agregar más deuda.
en cambio, buffett prefiere que el crecimiento de las ganancias provenga del capital contable (se). Una empresa con un patrimonio neto positivo significa que la empresa genera suficiente flujo de efectivo para cubrir sus pasivos y no depende de la deuda para mantenerse a flote. Para Buffett, la baja deuda y el fuerte capital accionario son dos componentes clave para una selección de acciones exitosa.
¿Cómo son los márgenes de beneficio?
Buffett busca empresas que tengan un buen margen de beneficio, especialmente si los márgenes de beneficio están creciendo. Como es el caso de las huevas, examina el margen de beneficio durante varios años para descontar las tendencias a corto plazo. Para mantenerse en el radar de Buffett, la administración de una empresa debe ser experta en aumentar sus márgenes de ganancias año tras año, una señal de que la administración también es buena para controlar los costos operativos.
¿Qué tan únicos son los productos de la compañía?
buffett considera que las empresas que producen productos que pueden sustituirse fácilmente son más riesgosas que las empresas que ofrecen ofertas más exclusivas. por ejemplo, el producto de una compañía petrolera, el petróleo, no es tan único porque los clientes pueden comprar petróleo de cualquier número de competidores.
sin embargo, si la compañía tiene acceso a un grado de petróleo más deseable, uno que se pueda refinar fácilmente, entonces esa podría ser una inversión que vale la pena considerar. en este caso, el grado deseable de petróleo de la compañía podría ser una ventaja competitiva que le ayuda a obtener ganancias a través de mayores ventas y márgenes.
¿en qué descuento se cotizan las acciones?
Este es el quid de la inversión de valor: encontrar empresas que tengan buenos fundamentos pero que operen por debajo de donde deberían estar: cuanto mayor es el descuento, más espacio hay para la rentabilidad.
El objetivo de los inversores de valor como Buffett es descubrir empresas que están infravaloradas en comparación con su valor intrínseco. existe una oportunidad de comprar con descuento cuando el valor de mercado actual de una empresa es más barato que su valor intrínseco. Si bien no existe una fórmula exacta para calcular el valor intrínseco, los inversores analizarán una variedad de factores, como el gobierno corporativo y el potencial de ganancias futuras, para estimar el valor intrínseco.
la línea de fondo
Más allá de su estilo orientado al valor, Buffett también es conocido como un inversor de compra y retención. no está interesado en vender acciones a corto plazo para obtener ganancias de capital; más bien, elige acciones que cree que ofrecen buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo. Esto lo lleva a alejarse de lo que otros están haciendo. en cambio, analiza si una empresa está en una posición sólida para ganar dinero en el futuro y si sus acciones tienen un precio razonable.
