Cómo el dinero tonto puede convertirse en dinero inteligente

Si su corredor decidiera darle una calificación en sus tácticas de negociación, en función de si las operaciones que realizaba agregaban algún valor a su cartera, ¿qué tipo de marcas recibiría? Puede parecer un concepto extravagante, pero una corredora en línea hizo exactamente eso, y los resultados son algo sorprendentes. los inversores que fueron calificados en realidad ajustaron sus estrategias comerciales en función de los comentarios que recibieron.

Los inversores institucionales y las compañías de fondos mutuos están etiquetados como “dinero inteligente”, mientras que los inversores minoristas (individuales) se denominan “dinero tonto”.

los inversores individuales promedio que intercambian dinero a menudo se ven empujados bajo el paraguas del “dinero tonto”. Si caes en esta categoría, trata de no ofenderte. Los términos “dinero tonto” y “dinero inteligente” fueron acuñados por los medios financieros, no para insultar la inteligencia de nadie, sino para describir diferentes grupos de inversores.

Los grandes inversores institucionales y las compañías de fondos mutuos están etiquetados como “dinero inteligente”. estos inversores tienen una ventaja injusta sobre su inversor individual corriente. Armados con equipos de analistas de inversiones experimentados, los inversores de “dinero inteligente” pueden evaluar exactamente lo que está sucediendo en el mercado, lo que les permite tomar decisiones de inversión más informadas. Esto no significa necesariamente que siempre tomen decisiones inteligentes, de hecho, muchos de ellos hacen malos intercambios de vez en cuando. simplemente tienen acceso a información valiosa que les permite tomar una decisión más educada. 

Por otro lado, el inversionista promedio generalmente no tiene el tiempo, la experiencia o la paciencia para analizar metódicamente los informes corporativos o la economía global. Debido a que estos inversionistas no tienen acceso a equipos de analistas o datos cuidadosamente compilados, a menudo hacen intercambios basados ​​en el instinto o un presentimiento. en consecuencia, el grupo de “dinero tonto” tiende a comprar y vender inversiones en el peor momento posible. compran acciones cuando los precios están subiendo y las venden cuando los precios comienzan a bajar. Para el inversor promedio, las acciones que compran tienen un rendimiento inferior y las acciones que venden tienen un rendimiento muy bueno. Quizás esta es la razón por la cual las carteras promedio de los inversores generalmente ganan 1% a 2% menos que el fondo mutuo promedio.

Un grupo de investigadores se dio cuenta del bajo rendimiento crónico de los inversores individuales. steffen meyer, linda urban y sophie ahlswede, autores del estudio “¿ayuda la retroalimentación sobre el éxito de la inversión personal?” se preguntó si ofrecer a los inversores comentarios sobre sus decisiones comerciales mejoraría su rendimiento. su estudio fue publicado por safe (arquitectura sostenible para las finanzas en europa) en 2016.

La idea de proporcionar retroalimentación a los inversores es un enfoque novedoso. Los autores del estudio señalan que la gran mayoría de los bancos y las casas de bolsa en línea no ofrecen a los inversores ningún tipo de retroalimentación. Según una encuesta, solo uno de cada 120 bancos alemanes informa regularmente a los clientes sobre los riesgos, costos y rendimientos de su cartera cada año.

Los autores Meyer, Urban y Ahlswede decidieron ver qué sucedería cuando un corredor en línea ofreciera a 1.500 clientes comentarios repetidos sobre su desempeño en un informe mensual de la cuenta de valores. La prueba, que abarcó un total de 18 meses, incluyó a inversores que comerciaban fuertemente, con una facturación anual promedio de más del 100%. Durante el estudio, los inversores recibieron informes que mostraban sus retornos y costos del año anterior, así como su nivel actual de riesgo y diversificación de cartera. 

El resultado final del estudio de retroalimentación fue alentador. “Descubrimos que recibir un informe da como resultado que los inversores negocien menos, se diversifiquen más y tengan mayores retornos ajustados al riesgo”, escribe meyer, urban y ahlswede. Además, los investigadores encontraron que estos efectos se hicieron más fuertes con el tiempo. en otras palabras, cuanto más tiempo recibían los informes de los inversores, más probabilidades tenían de ajustar su estrategia y mejorar el rendimiento.

según el estudio, realmente no importa cómo los inversores reciban esta retroalimentación; Mientras tengan acceso a la información, su desempeño mejorará. “Encontramos que los efectos no diferían mucho entre los diferentes diseños de informes”, señalan los autores. “Parece que es más importante proporcionar a los inversores comentarios relevantes, en lugar de un formato específico en el que se entrega”.

Los autores concluyen que proporcionar informes de retroalimentación no solo ayuda a los clientes de corretaje en línea, sino que el mismo tipo de retroalimentación también podría ayudar al participante promedio del mercado de valores. “Nuestros resultados no cambian si nos centramos solo en los inversores muy alfabetizados”, explican los autores, y agregan que incluso los informes de retroalimentación básicos “podrían ayudar a los participantes habituales del mercado de valores, que a menudo no conocen sus costos, diversificación y rendimiento”.

A diferencia de los grandes inversores institucionales, el inversor promedio no tiene acceso a un equipo de analistas y a los montones de datos que necesitan para tomar decisiones comerciales inteligentes e informadas. Como resultado, el inversor individual típico sufre de un rendimiento extremadamente pobre. Según algunas estadísticas, durante un período de 20 años, el inversor promedio ganó 2% a 3.5% menos que el mercado general cada año.

Afortunadamente, este nuevo estudio ofrece una pizca de esperanza para los inversores promedio. Con los comentarios de rendimiento relevantes de su corredor, puede ajustar sus tácticas comerciales y mejorar su rendimiento. así que adelante: pídale a su corredor que juegue como maestro y que le dé una calificación. después de un tiempo, sus marcas y su dinero podrían aumentar.