Cómo comenzar a invertir en acciones extranjeras

Estados Unidos actualmente representa casi la mitad del valor total del mercado de valores del mundo, pero es probable que disminuya en los próximos años a medida que más inversores busquen en mercados emergentes como China e India.

En estos días, las inversiones en acciones extranjeras deben ser parte de cualquier cartera. diversifica sus tenencias y ofrece oportunidades para beneficiarse de las tendencias y desarrollos fuera de su país de origen.

Es por eso que el comercio de recibos de depósito (drs) como adrs y gdrs se ha vuelto popular en los últimos años. están diseñados para facilitar a los inversores la compra de acciones extranjeras.

A continuación se muestra una descripción general de las formas más fáciles de invertir en acciones extranjeras, ya sea que viva en los EE. UU. o en cualquier otro país.  

Un recibo de depósito es un instrumento financiero negociable emitido por un banco para representar los valores que cotizan en bolsa de una empresa extranjera. el recibo del depositario cotiza en una bolsa de valores local, como la bolsa de valores de nueva york (nyse) en los estados unidos, pero representa un interés en una compañía con sede fuera de los estados unidos. un recibo de depósito comercializado en Alemania representaría una empresa no alemana.

un dr puede ser patrocinado o no patrocinado. La variedad patrocinada se emite con la cooperación de la compañía extranjera subyacente. el acuerdo generalmente otorga a los propietarios extranjeros de doctores patrocinados los mismos derechos, como los derechos de voto, que los accionistas en el país de origen. un doctor no patrocinado puede no tener menos derechos.

Cuando una compañía que cotiza en el extranjero quiere crear un recibo de depósito en el extranjero, generalmente contrata a un asesor financiero para que lo ayude a navegar las regulaciones locales y un banco nacional para actuar como custodio y corredor en el país de destino.

Un recibo de depósito estadounidense (ADR) es un certificado negociable emitido por un banco estadounidense que representa una serie de acciones en acciones extranjeras que se negocian en una bolsa estadounidense. Los anuncios están denominados en dólares estadounidenses, con la garantía subyacente en poder de una institución financiera estadounidense en el extranjero.

adrs ayuda a reducir los costos de administración y aranceles que de otro modo se recaudarían en cada transacción. 

Es importante tener en cuenta que cualquier adr que elija debe ser patrocinado por la corporación subyacente. de lo contrario, es probable que la seguridad se negocie sin receta, lo que se considera más riesgoso ya que hay menos requisitos reglamentarios.

A continuación, le mostramos la diferencia: en la mayoría de los casos, una empresa extranjera que opera con OTC tendrá un símbolo de cinco letras. por ejemplo, airbus se negocia bajo el ticker estadounidense “eadsf”. un adr puede comerciar con el símbolo de ticker común de tres letras en el nyse. con sede en Suiza abb ltd. cotiza con el símbolo “abb” en el nyse.

El cuadro a continuación aclara la diferencia entre los anunciantes patrocinados y no patrocinados, así como los diferentes niveles de los anunciantes patrocinados y los requisitos de informes de la comisión de valores e intercambio de EE. UU.

puede ver que la variedad no patrocinada se negocia en el mostrador, lo que deja más trabajo para el inversionista para determinar si los derechos de voto son los mismos. Estas acciones también pueden tener menos liquidez.

Para determinar el nivel en el que cotiza una empresa, un inversor puede verificar qué formularios se han presentado con el sec en su sitio, sec.gov. alternativamente, el sitio web de un banco depositario o adr.com se puede utilizar para verificar el estado civil de una empresa.

fuente:  servicios de recibo de depositario de deutsche bank

Los anuncios, como las acciones nacionales de EE. UU., deben cumplir ciertos requisitos de presentación de seg. un informe anual de adrs se conoce como una presentación de 20-f y es similar a la presentación de 10-k que las empresas con sede en los Estados Unidos presentan cada año.

un 20-f proporciona información detallada y útil sobre una empresa, incluida la forma en que sus estados financieros en su país de origen pueden diferir utilizando la contabilidad gaap de EE. UU. hace una comparación de manzanas con manzanas en lugar de manzanas con naranjas.

una empresa extranjera que negocie el estado de otc normalmente no tendrá que presentar una declaración con la seg, pero las finanzas de su país de origen estarán disponibles para su análisis. El cuadro anterior ayuda a aclarar los requisitos de informes.

un depositario generalmente se refiere a una compañía, banco o institución que posee y facilita el intercambio de valores. cuando se trata de adrs, los grandes depósitos incluyen jpmorgan chase (jpm) y bny mellon (bk).

jpmorgan posee y opera el sitio web adr.com, que contiene una gran cantidad de información sobre adrs.

debe saber que el término cuota de depósito estadounidense (anuncios) a menudo se usa junto con el término adr. los anuncios son emitidos por un banco depositario en los EE. UU. en virtud de un acuerdo con la empresa extranjera emisora. toda la emisión se denomina recibo de depósito estadounidense (adr) y el recurso compartido individual se conoce como anuncios.

un recibo de depósito global (gdr) es una segunda categoría de dr. representa un certificado bancario emitido en más de un país para acciones en una empresa extranjera.

en este caso, las acciones son propiedad de una sucursal extranjera de un banco internacional. Las acciones se negocian como acciones nacionales, pero se ofrecen a la venta en todo el mundo a través de sus sucursales bancarias.

El término gdr se usa en todo el mundo y designa a cualquier empresa extranjera que cotice en una bolsa fuera de su país de origen.

Las transacciones de gdr en el mercado internacional tienden a tener costos asociados más bajos que algunos otros mecanismos que pueden utilizarse para negociar valores extranjeros.

Hay otros tipos de gdrs que se definen de forma más restringida. un recibo de depósito chino (cdr), por ejemplo, cotiza en las bolsas de valores chinas.

de manera más general, un recibo de depósito internacional (idr) es emitido por un banco depositario y representa la propiedad de las acciones de una compañía extranjera en poder del banco en fideicomiso. un idr se llama adr en los estados unidos.

un dr está diseñado para facilitar que un inversor extranjero invierta en otro país.

El ADR patrocinado puede dar a un inversor los mismos intereses económicos y de voto que un inversor nacional. a continuación hay algunas formas de comprar drs.

• Powershares: estos fondos negociados en bolsa ofrecen múltiples canastas de recibos de depósito listados (bldrs). un ejemplo es bldr asia 50 adr index fund (adra), un fondo de capitalización ponderado por capitalización diseñado para rastrear el desempeño de 50 drs con base en el mercado asiático. Proporciona una amplia diversificación a una parte del mundo que se espera que crezca de manera sólida. los fondos de índice adr de mercados desarrollados bldrs (adrd) y el fondo de índice adr 50 brrs mercados emergentes (adre) son similares.
• puede invertir directamente en compañías extranjeras que comercian en bolsas de valores como sony corporation (sne) y toyota motor corporation ™.
• Si bien las acciones de venta libre (OTC) como Samsung (ssnlf) ofrecen la oportunidad de invertir a través de las fronteras, no son tan comunicativos con sus informes de ganancias como lo son los anuncios.

Estados Unidos representa actualmente el mercado de recibos de depósito más líquido y robusto del mundo. otros países continúan creciendo sus mercados de dr. El mercado dr está preparado para un mayor crecimiento y robustez, con menores costos, una ejecución más rápida e igualdad de derechos para los accionistas, independientemente de su país de origen.