Al evaluar la rentabilidad de los bonos, los analistas utilizan un concepto llamado rendimiento para determinar la cantidad de ingresos que una inversión espera generar cada año. el rendimiento es prospectivo y no debe confundirse con la tasa de rendimiento, que se refiere a las ganancias realizadas.
Para calcular el rendimiento actual de un bono en Microsoft Excel, ingrese el valor del bono, la tasa del cupón y el precio del bono en celdas adyacentes (por ejemplo, a1 a a3). en la celda a4, ingrese la fórmula “= a1 * a2 / a3” para representar el rendimiento actual del bono. sin embargo, a medida que el precio de un bono cambia con el tiempo, su rendimiento actual varía. los analistas a menudo usan un cálculo mucho más complejo llamado rendimiento hasta el vencimiento (ytm) para determinar el rendimiento total anticipado de los bonos, incluidas las ganancias o pérdidas de capital debido a la fluctuación de los precios.
cálculo de rendimiento en excel
Para calcular el ytm de un bono en Excel, necesita la siguiente información:
- fecha de liquidación: la fecha en que compró el valor. Todas las fechas deben ingresarse utilizando la función de fecha en Excel en lugar de como texto.
- fecha de vencimiento: esta es la fecha en que caducará la seguridad.
- tasa de cupón: esta es la tasa de pago fija garantizada anualmente.
- precio: este es el precio de seguridad por cada $ 100 de valor nominal.
- valor de reembolso: este es el valor de reembolso del bono por cada $ 100 de valor nominal.
- frecuencia: este es el número de pagos de cupones por año. generalmente, los pagos se realizan anualmente, semestralmente o trimestralmente.
- base: esta es la base anual de recuento de días que se utilizará para el cálculo. esta entrada es opcional; si se omite, volverá al conteo estándar de 360 días de nasdaq.
ingrese toda la información en las celdas a1 a a7. Si se omite la base de recuento de días, solo habrá datos en las celdas a1 a a6. en la siguiente celda disponible, ingrese la fórmula = rendimiento (a1, a2, a3, a4, a5, a6, a7) para representar el ytm del enlace. una fórmula que omita la base del conteo de días no incluirá la entrada a7.
