Cómo calcular la buena voluntad

El fondo de comercio es un activo intangible para una empresa. Viene en una variedad de formas, incluyendo reputación, marca, nombres de dominio, propiedad intelectual y secretos comerciales.

asignar un valor numérico a la buena voluntad puede ser un desafío. sin embargo, la necesidad de determinar la buena voluntad a menudo surge cuando una empresa compra a otra empresa, una subsidiaria de otra empresa o algún aspecto intangible del negocio de esa empresa. existen dos formas diferentes de calcular la buena voluntad.

El concepto de buena voluntad en los negocios se remonta al menos a un siglo. Una de las primeras definiciones apareció en las leyes de Inglaterra de Halsbury, una enciclopedia completa que data de 1907. La actual Halsbury’s (4a  edición, vol. 35), afirma que:

“La buena voluntad de un negocio es la ventaja total de la reputación y la conexión con los clientes junto con las circunstancias, ya sea de costumbre o de otro tipo, que tienden a hacer que esa conexión sea permanente. representa en relación con cualquier negocio o producto comercial el valor de la atracción para los clientes que posee el nombre y la reputación “.

Al enumerar la buena voluntad en los estados financieros de hoy, los contadores confían en los términos más prosaicos y limitados de los estándares internacionales de información financiera (ifrs). El ias 38, “activos intangibles”, no permite el reconocimiento de la buena voluntad creada internamente (marcas internas generadas, cabeceras, títulos de publicación, listas de clientes y artículos similares en sustancia). La única forma aceptada de buena voluntad es la que se adquiere externamente, a través de combinaciones de negocios, compras o adquisiciones.

Por ejemplo, en 2010, Reuters informó que Facebook (fb) compró el nombre de dominio fb.com por $ 8,5 millones de la federación estadounidense de oficinas agrícolas.  El único valor de un nombre de dominio es el nombre, o (en este caso) las iniciales. por lo tanto, el monto total pagado por él puede considerarse como buena voluntad y Facebook lo habría reconocido como tal en su balance general. sin embargo, antes de la adquisición, la federación estadounidense de oficinas agrícolas no podía reconocer fb.com como buena voluntad en su balance general; recuerde que la buena voluntad debe surgir de una fuente externa, no interna.

Según IFRS 3, “combinaciones de negocios”, la plusvalía se calcula como la diferencia entre el monto de la contraprestación transferida de la adquirente a la adquirida y los activos netos identificables adquiridos.  La fórmula general para calcular la plusvalía bajo IFRS es:

​buena voluntad = ( c + n c i + f v ) – n adónde:c = contraprestación transferidan c i = monto de participación no controladoraf v = valor de mercado de participaciones anteriores

El método para calcular la buena voluntad es sencillo. donde ocurren las arrugas viene en la medición de una de las variables. Como puede ver, la cantidad de participación no controladora (nci) juega un papel importante en la fórmula de cálculo de buena voluntad. una participación no controladora es una posición de propiedad minoritaria en una compañía por la cual la posición no es lo suficientemente sustancial como para ejercer control sobre la compañía.

bajo ifrs 3, hay dos métodos para medir la participación no controladora:

1. valor razonable o método de buena voluntad total
2. participación proporcional de la participación no controladora en los activos identificables netos de la adquirida

Como sucede, estos dos métodos pueden arrojar resultados diferentes.

ejemplo: “un inc.” adquiere “b inc.”, acordando pagar $ 150 millones (la contraprestación transferida) para obtener una participación del 90% en b. El valor razonable de la participación no controladora es de $ 16 millones. también estipulemos que el valor razonable de los activos netos identificables que se adquirirán es de $ 140 millones y que no existen intereses de capital previos.

utilizando el método 1 de medición de nci, el monto de la plusvalía es de $ 26 millones ($ 150m + $ 16m – $ 140m).

Bajo el segundo método de medición del NCI, tenemos en cuenta el 10% de b que a no adquirió. Como resultado, el valor del fondo de comercio es de $ 24 millones ($ 150m + [140m x 0.1] – $ 140m). por lo tanto, existe una diferencia de $ 2 millones entre el monto de la plusvalía calculada según los dos métodos.

aunque la plusvalía es la prima pagada sobre el valor razonable de una entidad durante una transacción, el valor de la plusvalía no puede venderse ni comprarse como un activo intangible en sí mismo. 

La buena voluntad puede ser un desafío para determinar su precio porque está compuesto de valores subjetivos. Las transacciones relacionadas con la plusvalía pueden tener un riesgo considerable de que la empresa adquirente pueda sobrevalorar la plusvalía en la adquisición y, en última instancia, pagar demasiado por la entidad que se adquiere. 

sin embargo, a pesar de ser intangible, la buena voluntad es cuantificable y es una parte muy importante de la valoración de una empresa.

divulgación: al momento de escribir este artículo, el autor no tenía participaciones en ninguna de las compañías mencionadas en este artículo.