una suma de dinero no es lo mismo de un período a otro en el tiempo. por ejemplo, si ganó $ 500 en la lotería hace 50 años, habría sido más rico que si lo hubiera ganado ayer. Esta regla refleja el poder del interés acumulado.
Para evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversión, puede utilizar el valor presente neto (npv). npv es el cálculo de la entrada neta de efectivo que un proyecto debería obtener en dólares de hoy, considerando el valor del dinero a lo largo del tiempo. Aunque es posible calcular npv con funciones matemáticas convencionales, Excel tiene una función dedicada para calcular npv.
El siguiente artículo explica cómo utilizar esta función en el caso de un cálculo de npv con flujos de efectivo que se recopilan en los mismos períodos cada año (final del período), y en el caso de un cálculo de npv con flujos de efectivo que se recopilan en los mismos períodos todos los años (pero al comienzo del período), y en el caso de un cálculo de npv, con flujos de efectivo en diferentes períodos de tiempo.
Para tomar el ejemplo anterior, si hubiera ganado $ 500 hace unos 50 años y hubiera colocado todo ese dinero en un vehículo de inversión con un rendimiento anual del 5%, hoy habría crecido a $ 5,733, o $ 500 * (1 + 5% ) ^ 50.
conclusiones clave
- para ver el valor de una inversión a lo largo del tiempo, eche un vistazo al valor actual neto (npv).
- el npv analiza qué ingreso neto de efectivo debe obtener un proyecto en dólares de hoy, teniendo en cuenta cómo el interés acumulado impacta el dinero con el tiempo.
- Puede calcular el npv a mano, pero Excel proporciona una función que permite un cálculo más rápido y preciso.
- en términos generales, un proyecto que tiene un npv mejor que cero dólares se agregará al valor de una empresa y probablemente valga la inversión, considerando todos los demás factores.
- un proyecto con un npv de menos de cero dólares probablemente no sea valioso para una empresa y es muy probable que se transmita.
cómo calcular npv en excel usando la función xnpv
Para calcular el npv de un proyecto de inversión, debe considerar el valor presente de todos los recibos de efectivo y todos los desembolsos de efectivo relacionados con el proyecto. en general, si el resultado es mayor a cero dólares, deberíamos aceptar el proyecto. de lo contrario, deberíamos elegir soltarlo. en otras palabras, realizar un proyecto con un npv mayor que cero dólares se agregará al valor de una empresa.
La elección de una tasa de descuento generalmente está vinculada al nivel de riesgo del proyecto. Si el proyecto es equivalente al riesgo promedio de la empresa, podemos utilizar el costo promedio ponderado del capital comercial.
por lo tanto, si tomamos la tabla de flujos de efectivo relacionados con un proyecto de inversión:
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Además, si suponemos una tasa de descuento del 10% y una vida útil de la máquina de 15 años, este es el resultado:
La fórmula del valor presente neto de Excel:
npv = – $ 232,000 + $ 38,800 (1 + 0,10) -1 + $ 38,800 (1 + 0,10) -2 + $ 38,800 (1 + 0,10) -3 +… + $ 38,800 (1 + 0,10) -15
npv = $ 63,116
Esto significa que al elegir asignar $ 232,000 hoy para reemplazar la máquina, la compañía debería experimentar un crecimiento de $ 63,116.
calcular el valor presente de una cantidad que se recibirá en el futuro se llama descuento. cuando se calcula el valor futuro de una cantidad presente, se llama capitalización.
flujos de efectivo al final del período
en el caso de que los flujos de efectivo se recopilen siempre en la misma fecha cada año, al final de un período, simplemente puede usar la función básica de Excel, npv. Esta función (como se ilustra a continuación) requiere dos parámetros: la tasa de descuento y el rango de flujo de efectivo.
flujos de efectivo al inicio del período
en el caso de que los flujos de efectivo se recopilen siempre en la misma fecha todos los años, pero en una fecha anterior al final del período, simplemente multiplique el npv por (tasa 1 +). de hecho, la función básica de Excel supone que los flujos de efectivo se reciben al final del período. de manera similar, en tal escenario, el primer flujo debería considerarse en el momento 0, por lo que podríamos simplemente excluir la función npv y agregarla al npv de otros tres flujos, que luego se considerarían al final del período de flujo de efectivo pero con un retraso de un año (ver ejemplo a continuación).
flujos de efectivo en diferentes momentos en el tiempo usando xnpv
finalmente, si intenta calcular un npv de un proyecto que genera flujos de efectivo en diferentes momentos, debe usar la función xnpv, que incluye tres parámetros: la tasa de descuento, la serie de flujos de efectivo y el rango de fechas cuando los flujos de efectivo se reciben a tiempo.
El uso de Excel puede hacer que el cálculo de npv sea rápido y (relativamente) fácil.
