Hay al menos cinco tipos de bonos. Cada uno tiene diferentes vendedores, propósitos, compradores y niveles de riesgo versus rendimiento.
Bonos del Tesoro de EE. UU.
Los bonos más importantes son las letras, pagarés y bonos del Tesoro de los Estados Unidos emitidos por el Departamento del Tesoro. Se utilizan para establecer las tasas de todos los demás bonos de tasa fija a largo plazo. El Tesoro los vende en subasta para financiar las operaciones del gobierno federal.
También se revenden en el mercado secundario. Son los más seguros ya que están garantizados por el gobierno de Estados Unidos. Eso significa que también ofrecen el rendimiento más bajo. Son propiedad de casi todos los inversores institucionales, corporaciones y fondos soberanos.
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación son bonos del Tesoro que protegen contra la inflación.
Bonos de ahorro
Los bonos de ahorro también son emitidos por el Departamento del Tesoro. Estos están destinados a ser adquiridos por inversores individuales. Se emiten en cantidades lo suficientemente bajas como para que sean asequibles para las personas. Los bonos I son como los bonos de ahorro, excepto que se ajustan a la inflación cada seis meses.
Bonos de agencia
Las agencias cuasigubernamentales, como Fannie Mae y Freddie Mac, venden bonos garantizados por el gobierno federal.
Bonos municipales
Los bonos municipales son emitidos por varias ciudades. Estos están libres de impuestos pero tienen tasas de interés ligeramente más bajas que los bonos corporativos. Son un poco más riesgosos que los bonos emitidos por el gobierno federal. En ocasiones, las ciudades no cumplen.
Bonos corporativos
Los bonos corporativos son emitidos por diferentes tipos de empresas. Son más riesgosos que los bonos respaldados por el gobierno, por lo que ofrecen una tasa de rendimiento más alta. Son vendidos por el banco representativo.
Hay tres tipos de bonos corporativos:
Los bonos basura o bonos de alto rendimiento son bonos corporativos de empresas que tienen una gran posibilidad de incumplimiento. Ofrecen tasas de interés más altas para compensar el riesgo.
Las acciones preferidas son técnicamente acciones pero actúan como bonos. Le pagan un dividendo fijo a intervalos regulares. Son un poco más seguros que las acciones en caso de quiebra. A los tenedores se les paga después de los tenedores de bonos pero antes que a los accionistas comunes.
Los certificados de depósito son como bonos emitidos por su banco. Básicamente, le presta su dinero al banco durante un cierto período de tiempo a una tasa de rendimiento fija garantizada.
Tipos de valores basados en bonos
No es necesario comprar un bono real para aprovechar sus beneficios. También puede comprar valores basados en bonos. Incluyen fondos mutuos de bonos. Son colecciones de diferentes tipos de bonos.
Una de las diferencias entre los bonos y los fondos de bonos es que los bonos individuales son menos riesgosos que los fondos mutuos de bonos. Suponiendo que no haya incumplimientos, el tenedor de un bono individual obtiene su monto principal intacto al vencimiento del instrumento. Con los fondos de bonos, el inversor corre el riesgo de perder su capital si los precios caen.
Los valores de bonos también incluyen fondos negociables en bolsa de bonos. Funcionan como fondos mutuos, pero en realidad no poseen los bonos subyacentes. En cambio, los ETF rastrean el rendimiento de diferentes clases de bonos. Pagan en función de ese desempeño.
Los derivados basados en bonos son inversiones complicadas que obtienen su valor de los bonos subyacentes. Incluyen lo siguiente:
Las opciones otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de negociar un bono a un precio determinado en una fecha futura acordada. El derecho a comprar un bono se denomina opción de compra y el derecho a venderlo se denomina opción de venta. Se negocian en un mercado regulado.
Los contratos de futuros son como opciones, excepto que obligan a los participantes a ejecutar la operación. Se negocian en una bolsa.- Los contratos a plazo son como contratos de futuros, excepto que no se negocian en una bolsa. En cambio, se negocian sin receta, ya sea directamente entre las dos partes o a través de un banco. Se adaptan a las necesidades particulares de las dos partes.
Los valores respaldados por hipotecas se basan en paquetes de préstamos hipotecarios. Como un bono, ofrecen una tasa de rendimiento basada en el valor de los activos subyacentes.
Las obligaciones de deuda garantizadas se basan en préstamos para automóviles y tarjetas de crédito. Estos también incluyen paquetes de bonos corporativos.
Los papeles comerciales respaldados por activos son paquetes de bonos corporativos a un año. Su valor se basa en el de los activos comerciales subyacentes. Estos incluyen bienes raíces, flotas corporativas u otras propiedades comerciales.
Los swaps de tipos de interés son contratos que permiten a los tenedores de bonos intercambiar sus pagos futuros de tipos de interés. Ocurren entre un tenedor de un bono de interés fijo y uno que tiene un bono de interés flexible. Se comercializan sin receta.- Los swaps de rentabilidad total son como los swaps de tipos de interés, excepto que los pagos se basan en bonos, un índice de bonos, un índice de acciones o un paquete de préstamos.
