Certificado de depósito invocable (CD)

un certificado de depósito invocable (cd) es un cd asegurado por la fdic que contiene una función de llamada similar a otros tipos de valores de renta fija exigibles. El banco emisor puede canjear (recuperar) los CDs exigibles antes de su vencimiento establecido, generalmente dentro de un período de tiempo determinado y a un precio de llamada preestablecido. Debido a la posibilidad de que el CD sea llamado antes del vencimiento, lo que resultaría en una pérdida de ganancias por intereses, las tasas de interés en los CD que se pueden llamar son generalmente más altas que las de los CD normales. Sin embargo, es aconsejable leer la letra pequeña antes de invertir en un CD invocable.

un cd invocable tiene dos características: un cd y una seguridad invocable. un cd es un depósito a plazo emitido por los bancos a los inversores, que compran cds para ganar intereses sobre su inversión por un período de tiempo fijo. el producto financiero paga intereses hasta su vencimiento, momento en el cual el inversor puede acceder a los fondos. Aunque todavía es posible retirar dinero de un CD antes de la fecha de vencimiento, esta acción a menudo incurrirá en una multa por retiro anticipado. un cd generalmente ofrece una tasa de rendimiento más alta que una cuenta de ahorro estándar y se considera una inversión libre de riesgo asegurada hasta $ 250,000 por la corporación federal de seguro de depósitos (fdic) o la administración nacional de cooperativas de ahorro y crédito (ncua).

un valor exigible es aquel que el emisor puede canjear anticipadamente, lo que le permite refinanciar sus valores que devengan intereses. un banco agrega una función de llamada a un CD para que no tenga que seguir pagando una tasa más alta al titular del CD si las tasas de interés caen. Los CD que se pueden pagar a menudo pagan una prima de llamada al inversor cuando se canjean anticipadamente, como un incentivo para que los inversores asuman el riesgo de llamada asociado con la inversión.

la prima de la llamada es un monto superior al valor nominal del cd, y generalmente disminuye a medida que el cd se acerca a su fecha de vencimiento. se indica en la declaración de divulgación que estipula los términos del cd. la fecha de la llamada es la fecha en que el banco puede recuperar sus acciones, y también se incluye en la declaración de divulgación.

La incorporación de disposiciones de compra a los CD crea un riesgo de reinversión para los inversores. este es el riesgo de que el depósito a plazo se pueda retirar antes de tiempo, lo que obliga al inversor a reinvertir sus ganancias en un CD que paga intereses más bajos.

Si un banco emite un CD tradicional que paga 4.5% al ​​inversor, y las tasas de interés caen hasta un punto en el que el banco podría emitir el mismo CD a otra persona por solo 3.5%, el banco estaría pagando una tasa 1% más alta por el duración del cd. mediante el uso de un cd invocable, el banco puede optar por refinanciarlo y volver a emitir un nuevo cd con un rendimiento del 3,5%.

Si el banco emitió el cd del 4,5% exigible para vencer en dos años, pero estableció su primera fecha de llamada después de seis meses a partir de la fecha de emisión, no podrá retirar su cd hasta que hayan transcurrido esos seis meses. Este período de bloqueo ofrece una garantía a los inversores de que se pagará un 4,5% de interés durante al menos medio año. Si el banco decide llamar al CD en ese punto, la pérdida de la tasa de interés más alta se verá algo mejorada por la prima de la suma global que el banco paga al titular del CD.