¿Causará una recesión la próxima caída del mercado de valores?

La próxima caída del mercado de valores puede fácilmente desencadenar una recesión, y la razón subyacente es que las acciones son acciones de propiedad de una corporación. Como resultado, el mercado de valores refleja la confianza de los inversores en las ganancias futuras de todas las empresas que lo componen. Las ganancias corporativas dependen de la salud de la economía de EE. UU. Y eso hace que el mercado de valores sea un indicador económico líder para la propia economía de EE. UU.

Un colapso indica una pérdida masiva de confianza en la economía, y cuando esa confianza no se restablece, conduce a una recesión. Una caída también asusta a los consumidores para que compren menos. Eso es un gran golpe para la economía, ya que el gasto del consumidor es el componente más grande (70%) del producto interno bruto.

Por último, una bolsa estadounidense en declive frena el crecimiento económico mundial. Primero, hará que los otros índices bursátiles caigan, aunque es posible que una recesión no siga a un colapso de inmediato. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2007, el promedio industrial Dow Jones cayó más de 600 puntos en una semana. Pero se recuperó durante el año y subió a un máximo de 14.000 en octubre. Aunque el colapso no provocó una recesión en sí, sí señaló que se avecinaba una.

Otra forma de evitar una recesión después de una crisis es cuando la Reserva Federal pueda restaurar la confianza en el mercado. Un buen ejemplo es la caída de la bolsa de valores de 1987, también llamada Lunes Negro. El 19 de octubre, el Dow Jones cayó un 22,61%,  la mayor caída porcentual en un día en la historia del mercado de valores. Los inversores entraron en pánico por el impacto de la legislación contra las adquisiciones en el Congreso, y el proyecto de ley habría eliminado la deducción fiscal para los préstamos utilizados para financiar adquisiciones corporativas. Los programas informatizados de negociación de acciones empeoraron la venta masiva, por lo que la Fed comenzó inmediatamente a inyectar dinero en los bancos.Como resultado, el mercado se estabilizó.

¿Cuándo ocurrirá la próxima caída del mercado de valores?

Es más probable que el próximo accidente grave ocurra después de un episodio de exuberancia irracional. Es entonces cuando los inversores confían tanto en que los precios de las acciones seguirán subiendo que pierden de vista los valores subyacentes. Solo ocurre durante la última fase de expansión del ciclo económico. Ahí es cuando la economía ha estado funcionando a plena capacidad durante un tiempo, tal vez incluso años. Esto significa que no hay muchas oportunidades de inversión por descubrir.

Como resultado, intentan superar al mercado, buscan cualquier beneficio pasado por alto y destinan más dinero a inversiones con bajos rendimientos. Sin fundamentos sólidos, los inversores se suceden en lo que sea que esté aumentando. Esto crea una burbuja de activos. Cuando estalla la burbuja, el mercado de valores se derrumba. Si colapsa lo suficiente, puede crear una recesión.

Más ejemplos

Puede aprender sobre cuándo las caídas del mercado de valores causaron recesiones al estudiar la historia de las recesiones.

• El 15 de septiembre de 2008, el Dow Jones cayó 500 puntos, la peor caída desde el final de la recesión de 2001. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, no rescató a Lehman Brothers, lo que llevó a los mercados a una crisis de confianza. Las compañías financieras sabían que se verían obligadas a comerse las pérdidas que habían sufrido por la crisis de las hipotecas de alto riesgo. A medida que caía el valor de las acciones de estas empresas financieras, sabían que les sería difícil conseguir nuevo capital para cubrir sus pérdidas y hacer nuevos préstamos. De esta manera, la caída del mercado de valores amenazó con sacar a estos bancos del negocio si no tenían suficientes reservas para cubrir la recesión. Esto, en sí mismo, podría haber puesto a la economía en una auténtica recesión.
• El 5 de octubre de 2008, el Dow Jones cayó de más de 10.000 a menos de 8.500, una disminución del 15% en una semana. Señaló una pérdida repentina y extrema de confianza tanto en el mercado como en la economía subyacente. También desencadenó la Gran Recesión de 2008.
• El peor ejemplo es la caída de la bolsa de valores de 1929. Ocurrió durante cuatro días hábiles. Comenzó el jueves negro (24 de octubre), continuó hasta el lunes negro (28 de octubre) y duró hasta el martes negro (29 de octubre). Durante esos cuatro días, el mercado de valores perdió todas las ganancias que había obtenido durante todo el año. La venta masiva no causó la Gran Depresión por sí sola. La cronología de la Gran Depresión muestra que una recesión ya había comenzado en agosto. Pero el colapso destruyó la confianza en la inversión empresarial. Los bancos habían utilizado el dinero de sus depositantes para invertir en Wall Street. Las personas que nunca habían comprado una sola acción perdieron los ahorros de toda su vida. Cuando la gente se enteró, se apresuró a retirar sus depósitos. Pero para la mayoría, era demasiado tarde. Los bancos cerraron durante el fin de semana y muchos nunca volvieron a abrir. El mercado de valores no se recuperó por completo hasta 1954.
• La recesión de 2001 fue el resultado del susto del año 2000. La lucha tecnológica del año 2000 comenzó cuando los gurús de la tecnología predijeron erróneamente que el software de computadora no sería capaz de diferenciar entre los años 1900 y 2000. Esto resultó en un aumento anormal en la demanda de hardware y software compatible con Y2K y, en consecuencia, en exuberante invertir en negocios dot.com. Para cuando llegó el año 2000, la mayoría de las empresas habían comprado lo que necesitaban. Las ventas cayeron drásticamente y el boom de las punto.com se convirtió en un fracaso. Muchas empresas de alta tecnología se declararon en quiebra. El colapso de la bolsa de valores de alta tecnología se vio exacerbado por el ataque del 11 de septiembre. Las altas tasas de interés de la Reserva Federal también empeoraron la economía de Estados Unidos, por lo que en marzo de 2001 Estados Unidos entró en una recesión económica de ocho meses. La recesión terminó después de que Bush firmara un programa de desgravación fiscal,
• Otras caídas del mercado de valores anteriores también fueron importantes, pero no provocaron una recesión de inmediato. El Lunes Negro de 1987 registró la mayor pérdida porcentual en un día cuando el Dow Jones cayó un 20,7%. 
• La crisis financiera asiática de 1997 también afectó al mercado de valores y ayudó a desencadenar la crisis de gestión de capital a largo plazo. Aunque la estrategia de rescate de la Fed puede haber evitado una catástrofe financiera mundial, su manejo de la crisis LTCM sentó el precedente de su papel de rescate en la crisis financiera de 2008.
• En febrero de 2018, el Dow experimentó la mayor pérdida de puntos de la historia en ese momento con una caída de 2270,96 puntos. Se recuperó en los próximos días, por lo que fue más una corrección del mercado que una caída. Sin embargo, algunos inversores estaban preocupados por el efecto en los mercados de la creciente deuda nacional y las altas tasas de interés.
• La caída del mercado de valores de 2020 comenzó el 9 de marzo. El promedio industrial Dow Jones estableció tres caídas récord de pérdida de puntos en una semana. El 9 de marzo, el Dow Jones cayó 2.013,76 puntos a 23.851,02, una caída de 7,79%.  El 12 de marzo cayó un récord de 2.352,60 puntos para cerrar en 21.200,62. Fue una caída del 9,99%, casi una corrección en un solo día. El 16 de marzo, el Dow perdió 2.997,10 puntos para cerrar en 20.188,52. Antes de la caída de 2020, el Dow acababa de alcanzar su máximo histórico de 29.551,42 el 12 de febrero. Desde ese pico hasta el mínimo del 16 de marzo, el DJIA perdió 9.362,90 puntos, o 31,7%. Superó la caída del 20% que marcó el inicio de un mercado bajista. 

¿Cómo te afecta?

¿Qué debe hacer para protegerse? En primer lugar, que no cunda el pánico. La parte inferior de un mercado bajista tiene enormes oscilaciones y volatilidad. Eso se convierte en pánico y predicciones pesimistas de los economistas. Una recesión no produce depresión. Siempre hay crecimiento económico en otras partes del mundo. La única forma de saber si una caída del mercado de valores está provocando una recesión es seguir de cerca los indicadores económicos.