Características del Folleto de Bonos Corporativos

Algunas de las características principales de un prospecto de bonos corporativos son la información sobre los pagos de intereses, el tiempo hasta el vencimiento, la calidad crediticia del emisor y las provisiones de llamadas. El folleto es un gran lugar para saber si vale la pena comprar un bono corporativo. Comprender todas las características y riesgos de un bono corporativo es una parte valiosa para tomar una decisión informada.

Aunque puede ser difícil de entender, los inversores deben estudiar el prospecto de un bono corporativo con el mayor cuidado posible. es lo más parecido a una guía sobre cómo funciona el vínculo en cuestión. El trabajo del prospecto es proporcionar toda la información esencial que los inversores necesitan sobre el emisor y el bono. esto incluye información sobre para qué pretenden usar el dinero. En los Estados Unidos, se debe presentar un prospecto ante la comisión de valores y cambio (seg.).

El folleto contiene información sobre el cupón predeterminado de un bono corporativo o la tasa de interés. Debido a que el rendimiento está determinado por el valor nominal de los bonos corporativos y su tasa de interés, esta es información esencial. También debe haber detalles de los cronogramas de pagos, una característica común de los bonos corporativos.

La fecha de vencimiento determina la vida útil de los bonos corporativos. Esto establece exactamente cuánto tiempo debe mantenerse el bono hasta que se reembolse el capital. en la fecha de vencimiento, se adeuda el principal y el pago final de intereses. Por lo general, hay tres rangos de fechas de vencimiento: a corto plazo, plazo intermedio y largo plazo, siendo el más corto alrededor de un año de duración. Esta es información esencial para los inversores. por ejemplo, un bono con una fecha de vencimiento cuatro años en el futuro devolverá el capital en la mitad del tiempo de uno que tenga un plazo de vencimiento de ocho años.

Además, los bonos corporativos con un tiempo de vencimiento más corto tienen menos tiempo para que las condiciones comerciales cambien y aumenten los riesgos. un menor tiempo de vencimiento generalmente significa menos volatilidad de precios para un bono corporativo. Esto puede explicarse por la estructura temporal de las tasas de interés.

la calificación crediticia de un bono corporativo influye en la tasa de interés pagada y proporciona una guía excelente sobre el riesgo de incumplimiento de un bono. La calidad crediticia del emisor es una de las características más importantes a tener en cuenta en el prospecto. una calificación crediticia más alta significa que un bono corporativo tiene menos probabilidades de incumplimiento, pero generalmente también paga menos intereses. Los pequeños inversores generalmente deben ceñirse a los bonos corporativos individuales con calificaciones crediticias de grado de inversión para evitar incumplimientos y problemas de liquidez.

un emisor puede ofrecer un bono corporativo con una disposición especial que le permita realizar una llamada anticipada. Si se llama un bono, el emisor reembolsa el principal del bono inmediatamente y deja de hacer pagos de intereses. Dichas disposiciones brindan a los emisores una forma de evitar el pago de altos intereses después de que las condiciones comerciales o de mercado mejoren. Por ejemplo, una empresa podría emitir bonos a diez años con altas tasas de interés para evitar la bancarrota durante una recesión. Cuando las condiciones han mejorado, la empresa podría llamar a los viejos bonos y emitir nuevos para que puedan refinanciar a tasas más bajas.

por el contrario, también hay protecciones de llamadas tempranas que se pueden incluir. los pagos de la garantía de protección de llamadas se realizarán durante un cierto período de tiempo antes de llamar al bono corporativo. un prospecto de bonos corporativos que contiene tales disposiciones también suele proporcionar detalles sobre los riesgos de que ocurra una llamada tan temprana.

Otras características valiosas de un prospecto de bonos corporativos incluyen la perspectiva general de la empresa, los planes para obtener fondos de reembolso y las proyecciones de precios. el desempeño del emisor, la liquidez de la emisión y si es o no un bono asegurado también pueden ser importantes. Todas estas características y riesgos ayudan al inversor a comprender cuánto valdrá el bono en diversas circunstancias.

Cuando se observan los bonos específicamente, como con las acciones, hay dos tipos de prospectos. Los tipos de prospectos de bonos corporativos son el prospecto preliminar y el prospecto final.

Como su nombre indica, este prospecto es el primer prospecto inicial utilizado por un emisor. normalmente contiene la mayoría de los detalles de una oferta de bonos por parte de la corporación.

Una vez que se finaliza un acuerdo sobre una oferta de seguridad, los bonos corporativos pueden venderse en el mercado. Se emite un prospecto final que reemplaza el prospecto preliminar. El prospecto final suele ser el más importante para los inversores.

Aunque un prospecto de bonos corporativos puede ser bastante denso y difícil de leer, la mayoría de las características discutidas anteriormente generalmente se encuentran en las primeras páginas. Además, es mejor prestar atención a las secciones relevantes de un folleto en lugar de leer el documento completo. recuerda, tus habilidades mejorarán con la práctica.