cagr vs.irr: una visión general
la tasa de crecimiento anual compuesta (cagr) mide el rendimiento de una inversión durante un cierto período de tiempo. La tasa interna de rendimiento (IRR) también mide el rendimiento de la inversión. mientras que cagr es más fácil de calcular, irr puede hacer frente a situaciones más complicadas.
La distinción más importante entre cagr e irr es que cagr es lo suficientemente sencillo como para poder calcularlo a mano. en contraste, las inversiones y proyectos más complicados, o aquellos que tienen muchas entradas y salidas de efectivo diferentes, se evalúan mejor con irr. Para volver a la tasa de irrigación, una calculadora financiera, Excel o un sistema de contabilidad de cartera es ideal.
el cagr ayuda a enmarcar el rendimiento de una inversión durante un cierto período de tiempo. tiene sus beneficios, pero hay limitaciones definidas que los inversores deben tener en cuenta.
en situaciones con múltiples flujos de efectivo, el enfoque de irr generalmente se considera mejor que cagr.
cagr
El concepto de cagr es relativamente sencillo y requiere solo tres entradas principales: el valor inicial de una inversión, el valor final y el período de tiempo. Las herramientas en línea, incluida la calculadora de cagr de investopedia, escupirán el cagr al ingresar estos tres valores.
valor inicial = 1,000
valor final = 2,200
período de tiempo (n) = 4
[(valor final) / (valor inicial)] ^ (1 / n) – 1
en el caso anterior, el cagr es 21.7%.
el cagr es superior a una cifra de rendimiento promedio porque tiene en cuenta cómo se agrava una inversión a lo largo del tiempo. sin embargo, está limitado porque supone un rendimiento uniforme durante el período de tiempo medido, solo teniendo en cuenta un valor inicial y final cuando, en realidad, una inversión generalmente experimenta altibajos a corto plazo. cagr también está sujeto a manipulación ya que la variable para el período de tiempo es ingresada por la persona que la calcula y no forma parte del cálculo en sí.
irr
Irr es uniforme para inversiones de diversos tipos y, como tal, Irr puede usarse para clasificar múltiples proyectos prospectivos de manera relativamente uniforme. la irr también es una tasa de retorno métrica, pero es más flexible que cagr. mientras que cagr simplemente usa el valor inicial y final, irr considera múltiples flujos de efectivo y períodos, lo que refleja el hecho de que las entradas y salidas de efectivo a menudo ocurren constantemente cuando se trata de inversiones. Irr también se puede utilizar en finanzas corporativas cuando un proyecto requiere salidas de efectivo por adelantado pero luego da como resultado entradas de efectivo a medida que una inversión vale la pena. considere la siguiente inversión:
| ejemplo de inversión | |
|---|---|
periodo de tiempo | Flujo de efectivo |
0 0 | -1000 |
1 | 400 |
2 | 500 |
3 | 600 |
4 4 | 700 |
en el caso anterior, usando la función de Excel “irr”, obtenemos una tasa de 36.4 por ciento.
conclusiones clave
- La distinción más importante entre cagr e irr es que cagr es lo suficientemente sencillo como para poder calcularlo a mano.
- El concepto de cagr es relativamente sencillo y requiere solo tres entradas principales: el valor inicial de una inversión, el valor final y el período de tiempo.
- Irr considera múltiples flujos de efectivo y períodos, lo que refleja el hecho de que las entradas y salidas de efectivo a menudo ocurren constantemente cuando se trata de inversiones.
