¿Qué es un bono corporativo?
Un bono corporativo es una inversión en deuda emitida por una empresa y vendida a un inversor. la empresa obtiene el efectivo que necesita y, a cambio, al inversor se le paga un número preestablecido de pagos de intereses. cuando el bono vence o “alcanza el vencimiento”, los pagos cesan y se devuelve la inversión original.
El respaldo del bono es generalmente la capacidad de pago de la empresa, que depende de sus ingresos futuros. en algunos casos, los activos físicos de la compañía pueden usarse como garantía.
entender los bonos corporativos
En la jerarquía de inversión, los bonos corporativos de alta calidad se consideran una inversión relativamente segura y conservadora. Los inversores que crean carteras equilibradas a menudo agregan bonos para compensar las inversiones más riesgosas, como las acciones de crecimiento. Durante toda la vida, estos inversores tienden a agregar más bonos y menos inversiones riesgosas para salvaguardar su capital acumulado. los jubilados a menudo invierten una gran parte de sus activos en bonos para establecer un suplemento de ingresos confiable.
en general, se considera que los bonos corporativos tienen un riesgo mayor que los bonos del gobierno de EE. UU. Como resultado, las tasas de interés casi siempre son más altas en los bonos corporativos, incluso para compañías con una calidad crediticia de primer nivel.
calificaciones de bonos
antes de emitirse a los inversores, una o más de las tres agencias de calificación de los EE. UU. revisan la calidad crediticia del emisor: calificaciones globales de standard & poor, servicios para inversores de moody’s y calificaciones de fitch. cada uno tiene su propio sistema de clasificación, pero los bonos de mayor calificación se conocen comúnmente como bonos “triples a”.
conclusiones clave
- un inversor que compra un bono corporativo está prestando dinero a la compañía a cambio de una serie de pagos de intereses.
- Los bonos corporativos generalmente se consideran algo más riesgosos que los bonos del gobierno de EE. UU., por lo que generalmente tienen tasas de interés más altas.
- Los bonos de la más alta calidad (y los más seguros) se denominan comúnmente enlaces “triple a”.
cómo se venden los bonos
Los bonos corporativos se emiten en bloques de $ 1,000 en valor nominal o nominal. Casi todos tienen una estructura estándar de pago de cupones.
el inversor recibe pagos de intereses regulares del emisor hasta que venza el bono. en ese punto, el inversor reclama el valor nominal del bono. los bonos pueden tener una tasa de interés fija o una tasa que fluctúa de acuerdo con los movimientos de un indicador económico particular.
Los bonos corporativos a veces tienen disposiciones de llamada para permitir el pago anticipado anticipado si las tasas de interés prevalecientes cambian tan drásticamente que la compañía considera que puede hacerlo mejor emitiendo un nuevo bono.
Los inversores también pueden optar por vender bonos antes de que maduren. Si se vende un bono, el propietario obtiene menos del valor nominal. la cantidad que vale está determinada principalmente por el número de pagos que aún deben realizarse antes de que venza el bono.
por qué las corporaciones venden bonos
Los bonos corporativos son una forma de financiamiento de deuda. son una fuente importante de capital para muchas empresas, junto con acciones, préstamos bancarios y líneas de crédito. a menudo se emiten para proporcionar el dinero en efectivo listo para un proyecto particular que la empresa desea emprender.
Una cartera equilibrada puede contener algunos bonos para compensar las inversiones de mayor riesgo. El porcentaje dedicado a los bonos puede aumentar a medida que el inversor se acerca a la jubilación.
en términos generales, una empresa necesita tener un potencial de ganancias constante para poder ofrecer títulos de deuda al público a una tasa de cupón favorable. Si la calidad crediticia percibida de una empresa es mayor, puede emitir más deuda a tasas más bajas.
cuando una corporación necesita un impulso de capital a muy corto plazo, puede vender papel comercial, que es similar a un bono pero generalmente vence en 270 días o menos.
la diferencia entre bonos corporativos y acciones
Un inversor que compra un bono corporativo está prestando dinero a la empresa. un inversor que compra acciones está comprando una participación de propiedad de la empresa.
el valor de una acción aumenta y disminuye, y la participación del inversor aumenta o disminuye con ella. El inversor puede ganar dinero vendiendo las acciones cuando alcanza un precio más alto, o recogiendo dividendos pagados por la empresa, o ambos.
Al invertir en bonos, a un inversor se le pagan intereses en lugar de ganancias. la inversión original solo puede estar en riesgo si la empresa colapsa.
Una diferencia importante es que incluso una empresa en quiebra debe pagar primero a sus tenedores de bonos y otros acreedores. Los propietarios de acciones pueden recibir un reembolso por sus pérdidas solo después de que todas esas deudas se hayan pagado en su totalidad.
valores respaldados por activos
un tipo de bono, valores respaldados por activos (abs), ganó notoriedad considerable durante la crisis financiera de 2007-2008.
el abs es un conjunto de deuda del consumidor, como préstamos para la vivienda, líneas de crédito con garantía hipotecaria y cuentas por cobrar con tarjeta de crédito. se compran a los prestamistas originales y se vuelven a empaquetar como bonos.
El mercado de abdominales es principalmente inversores institucionales en lugar de inversores individuales.
