¿Qué es un bono garantizado?
un bono garantizado es una garantía de deuda que ofrece una garantía secundaria de que los pagos de intereses y capital serán realizados por un tercero, en caso de incumplimiento del emisor debido a razones tales como insolvencia o quiebra. un bono garantizado puede ser de la variedad municipal o corporativa. puede estar respaldado por una compañía de seguros de bonos, un fondo o entidad grupal, una autoridad gubernamental o las empresas matrices corporativas de subsidiarias o empresas conjuntas que emiten bonos.
conclusiones clave
- un bono garantizado es una garantía de deuda que promete que, en caso de incumplimiento del emisor, sus intereses y pagos de principal serán realizados por un tercero.
- Los emisores de bonos corporativos o municipales recurren a los garantes, que pueden ser instituciones financieras, fondos, gobiernos o filiales corporativas, cuando su propia solvencia crediticia es débil.
- Por otro lado, los bonos garantizados son muy seguros para los inversores y permiten a las entidades asegurar la financiación, a menudo en mejores condiciones, de lo que podrían hacer de otra manera.
- a la baja, los bonos garantizados tienden a pagar menos intereses que sus contrapartes no garantizadas; También son más lentos y costosos para el emisor, que tiene que pagar una tarifa al garante y, a menudo, someterse a una auditoría financiera.
cómo funciona un bono garantizado
Los bonos corporativos y municipales son instrumentos financieros utilizados por empresas o agencias gubernamentales para recaudar fondos. en efecto, son préstamos: la entidad emisora está pidiendo prestado dinero a los inversores que compran los bonos. este préstamo dura un cierto período de tiempo, sin importar la duración del bono, después de lo cual los tenedores de bonos reciben su capital (es decir, la cantidad que invirtieron originalmente). Durante la vida del bono, la entidad emisora realiza pagos periódicos de intereses, conocidos como cupones, a los tenedores de bonos como un retorno de su inversión.
muchos inversores compran bonos para sus carteras debido a los ingresos por intereses que se esperan cada año.
sin embargo, los bonos tienen un riesgo inherente de incumplimiento, ya que la corporación o municipio emisor puede tener un flujo de caja insuficiente para cumplir con sus obligaciones de pago de intereses y capital. Esto significa que un tenedor de bonos pierde los pagos periódicos de intereses y, en el peor de los casos de incumplimiento del emisor, tampoco puede recuperar su capital.
Para mitigar cualquier riesgo de incumplimiento y proporcionar una mejora crediticia a sus bonos, una entidad emisora puede buscar una garantía adicional para el bono que planea emitir, creando así un bono garantizado. un bono garantizado es un bono que tiene sus intereses y pagos de capital respaldados por un tercero, como un banco o una compañía de seguros. La garantía del bono elimina el riesgo de incumplimiento al crear un pagador de respaldo en caso de que el emisor no pueda cumplir con su obligación. en una situación en la que el emisor no puede cumplir con sus pagos de intereses y / o reembolsos de capital, el garante interviene y realiza los pagos necesarios de manera oportuna.
El emisor paga al garante una prima por su protección, que generalmente oscila entre el 1% y el 5% de la emisión total.
ventajas y desventajas de los bonos garantizados
los bonos garantizados se consideran inversiones muy seguras, ya que los inversores en bonos disfrutan de la seguridad no solo del emisor sino también de la compañía de respaldo. Además, estos tipos de bonos son mutuamente beneficiosos para los emisores y los garantes. los bonos garantizados permiten a las entidades con baja solvencia crediticia emitir deuda cuando de otra manera no podrían hacerlo, y por mejores condiciones. Los emisores a menudo pueden obtener una tasa de interés más baja sobre la deuda si hay un tercero garante, y el tercero garante recibe una tarifa por incurrir en el riesgo de garantizar la deuda de otra entidad.
a la baja: debido a su riesgo reducido, los bonos garantizados generalmente pagan una tasa de interés más baja que un bono sin garantía o un bono sin garantía. esta tasa más baja también refleja la prima que el emisor tiene que pagar al garante. asegurar el respaldo de una parte externa definitivamente aumenta el costo de adquisición de capital para la entidad emisora. También puede alargar y complicar todo el proceso de emisión, ya que el garante naturalmente lleva a cabo la debida diligencia sobre el emisor, verificando su capacidad financiera y crediticia.