¿Qué es un vínculo de mortalidad extrema?
Los eventos tales como un terremoto, una pandemia o un huracán que conducen a una pérdida de vidas a gran escala se denominan eventos de mortalidad extrema. tales eventos causan una situación de riesgo para las compañías de seguros porque las compañías terminan pagando mucho por una gran cantidad de reclamos de seguros. Para mitigar el riesgo, las aseguradoras titulizan sus pólizas emitidas en forma de bonos llamados bonos de mortalidad extrema (embs). Estos se venden con un período de vencimiento de tres a cinco años, aunque vienen con una condición vinculada a eventos extremos. establece que si la compañía de seguros emisora se enfrenta a una pérdida debido a la ocurrencia de un evento particular de mortalidad extrema, entonces el emisor ya no puede estar obligado a pagar los intereses o el monto del principal, o ambos.
Comprender los enlaces de mortalidad extrema (emb)
esencialmente, los compradores de bonos de mortalidad extrema (emb) pueden perder total o parcialmente su inversión si ocurre un evento de mortalidad extrema. el emisor de la empresa (compañía de seguros) usa esa cantidad para compensar las pérdidas del elevado número de reclamaciones de seguros que necesita liquidar. Si no ocurre un evento extremo durante el período de inversión, los inversores reciben el interés y el monto del capital. la aseguradora paga el alto interés de las primas de seguro cobradas a los compradores de seguros.
un ganar-ganar
Embs ofrece una situación beneficiosa tanto para el emisor de bonos como para el inversor de bonos. la compañía emisora mitiga el riesgo de pagos altos en el caso de eventos extremos, mientras que el comprador de bonos se beneficia si no ocurre un desastre. recientemente, los embs se han mantenido estables, porque los inversores no se han preocupado por la amenaza de eventos de mortalidad extrema causados por amenazas recientes como el brote de ébola 2014-2016 en África occidental.
Dado que los bonos de mortalidad extrema no están vinculados al mercado de valores u otras condiciones económicas, ofrecen una forma de diversificar. El interés ofrecido en los embs suele ser alto porque los desastres son raros. algunos embs requieren que la mortalidad de una región específica aumente entre un 20% y un 40% más de lo normal para esa región antes de que los inversores pierdan capital. en los estados unidos, eso significaría 500,000 muertes adicionales al año. eso requeriría un evento de mortalidad importante, como una pandemia a la par de la pandemia de gripe española de 1918, una guerra mundial, la detonación de una bomba nuclear o un evento climático masivo o un ataque terrorista. solo algunas de las víctimas de tal evento estarían aseguradas por el emisor de un determinado emb, reduciendo aún más el riesgo para los inversores.
los inversores se benefician de los altos rendimientos de un embeb si todo va bien, pero también corren el riesgo de perder capital e intereses si ocurre un desastre. Los inversores agregan fondos a sus carteras en porciones limitadas para beneficiarse de la diversificación.
