¿Qué es un intercambio de chip azul?
el intercambio de chips azules describe un tipo de comercio internacional de activos en el que un inversor compra un activo extranjero, generalmente a un precio local depreciado, y luego lo comercializa en un comercio interno, generalmente capitalizando un tipo de cambio depreciado.
los swaps de chip azul pueden ser extremadamente rentables para algunos inversores cuando hay un desequilibrio en los tipos de cambio, o en un tipo de cambio en el que la oferta de divisas satisface la demanda.
comprender los intercambios de chips azules
un canje de primera clase es cuando un inversor nacional, por ejemplo, nosotros, compra un activo extranjero, incluidos bonos o divisas, y luego transfiere el activo adquirido a una sucursal bancaria extranjera. En la mayoría de los casos, el inversor nacional trabaja con un socio que transfiere activos a la sucursal extranjera en su nombre. el inversor estadounidense probablemente obtuvo un precio reducido en la acción, además de que también aprovechó los tipos de cambio depreciados, obteniendo así una ganancia en la transferencia a dólares estadounidenses.
otros usan swaps de primera clase para mover dinero legalmente dentro y fuera de países como Brasil y Argentina.
El término intercambio de blue chip se usa en la prensa común y financiera para describir un tipo de comercio internacional de activos que fue prominente en América del Sur en la década de 1990 y principios de la década de 2000, particularmente en Brasil y Argentina. Este tipo de comercio se hizo popular cuando Argentina experimentaba hiperinflación y estableció leyes de control de capital. Cuando Argentina se deshizo de su tipo de cambio fijo a principios de 2000, ataron su peso al dólar estadounidense. el tipo de cambio se desplomó, lo que lo convirtió en el momento perfecto para los intercambios de primera clase.
conclusiones clave
- Un intercambio de primera clase es un tipo de comercio internacional en el que un inversor compra un activo extranjero, generalmente a un precio local depreciado, y luego lo negocia a nivel nacional, generalmente a un precio más alto.
- los swaps de primera clase generalmente capitalizan un tipo de cambio depreciado; por lo que pueden ser muy rentables cuando existe un desequilibrio en los tipos de cambio.
- Los intercambios de chips azules fueron populares en América del Sur en la década de 1990 y principios de 2000, particularmente en Brasil y Argentina.
historia de permutas de primera clase en argentina
Inicialmente, los intercambios de chips azules se hicieron posibles debido a las leyes de control de capital brasileñas y argentinas que redujeron la cantidad de flujo de capital hacia el país. Aunque esta ley prohíbe las inversiones extranjeras directas en los mercados de derivados de los países, los intercambios de primera clase permitieron que continúen las inversiones en derivados.
tales operaciones no estuvieron reguladas durante muchos años, pero comenzaron a surgir regulaciones de control que imponían períodos mínimos de tenencia para los bonos transferidos al exterior. Según la ley argentina, el vendedor de un bono actualmente debe tenerlo en stock durante 72 horas o más.
Este tipo de intercambio se hizo prominente en Argentina debido a la historia económica de esa nación de ahorrar su riqueza en dólares estadounidenses, en respuesta a una larga historia de crisis de inflación en Argentina que se remonta a la década de 1970. Estas crisis disminuyeron la confianza en el peso argentino e iniciaron un período particularmente severo de hiperinflación en Argentina entre 1989 y 1990.
En respuesta, Argentina implementó un tipo de cambio fijo en 1991. A veces denominado plan de convertibilidad, este tipo de interés vinculaba el peso argentino con el dólar estadounidense en una relación uno a uno. Este plan aumentó las tasas de interés y condujo a una recesión que duró hasta principios de la década de 2000.
Durante la próxima década, Argentina abandonó el plan de tasa fija en favor de un plan flotante administrado que envió el tipo de cambio para el peso cayendo en picada en relación con el dólar y dio lugar al mercado de intercambio de chips azules. Aunque Argentina ha impuesto controles mucho más estrictos sobre las fluctuaciones de los tipos de cambio desde 2011, los swaps de primera línea siguen siendo rentables para los comerciantes.
