Beneficio bruto, beneficio operativo e ingreso neto

Los términos “beneficio” e “ingreso” a menudo se usan indistintamente en la vida cotidiana. en finanzas corporativas, sin embargo, estos términos pueden tener significados muy diferentes y específicos, dependiendo del contexto en el que se usan.

Si bien los ingresos significan un flujo positivo de efectivo en un negocio, el ingreso neto es algo mucho más complejo. generalmente se entiende que la ganancia se refiere al efectivo que queda después de contabilizar los gastos. Aunque tanto el beneficio bruto como el beneficio operativo se ajustan a esta definición en el sentido más simple, los tipos de ingresos y gastos que se contabilizan difieren de manera importante.

El beneficio bruto, el beneficio operativo y el ingreso neto son todos los tipos de ganancias que genera una empresa. sin embargo, cada métrica representa ganancias en diferentes partes del ciclo de producción y el proceso de ganancias. las tres métricas financieras se encuentran en el estado de resultados de una empresa y el orden en que aparecen ayudan a mostrar la relación entre sí y su importancia.

La línea superior del estado de resultados refleja los ingresos brutos de una empresa o la cantidad total de ingresos generados por la venta de bienes o servicios. a partir de ahí, se suman y restan varios gastos y flujos de ingresos alternativos para llegar a los distintos niveles de ganancias.

la ganancia bruta es el ingreso total menos solo aquellos gastos directamente relacionados con la producción de bienes para la venta, llamado el costo de los bienes vendidos (dientes). los dientes representan mano de obra directa, materiales directos o materias primas, y una parte de los gastos generales de fabricación que están vinculados a las instalaciones de producción.

cogs no incluye gastos indirectos, como el costo de la oficina corporativa. cogs es una métrica clave ya que impacta directamente en la ganancia bruta de una empresa, que se calcula de la siguiente manera:

beneficio bruto = ingresos – costo de bienes vendidos

dado que los engranajes representan el costo de adquirir inventario y fabricar los productos, la ganancia bruta refleja los ingresos que quedan para financiar el negocio después de contabilizar los costos de producción.

Si bien la ganancia bruta es técnicamente una medida neta de la ganancia, se conoce como bruta porque no incluye gastos de deuda, impuestos ni todos los demás gastos involucrados en el funcionamiento de la empresa.

El siguiente en el estado de resultados es el beneficio operativo. derivado de la ganancia bruta, la ganancia operativa refleja el ingreso residual que queda después de contabilizar todos los costos de hacer negocios. Además de los engranajes, esto incluye gastos de costo fijo, como alquiler y seguro, gastos variables, como envío y flete, nómina y servicios públicos, así como amortización y depreciación de activos. Se deben incluir todos los gastos necesarios para mantener el negocio en funcionamiento.

beneficio operativo = beneficio bruto – gastos operativos – depreciación y amortización

sin embargo, al igual que la ganancia bruta, la ganancia operativa no tiene en cuenta el costo de los pagos de intereses sobre deudas, gastos fiscales o ingresos adicionales de las inversiones. El beneficio operativo refleja la rentabilidad de las operaciones de una empresa.

la ganancia operativa también se conoce como ganancias antes de intereses e impuestos (ebit). sin embargo, ebit puede incluir ingresos no operativos, que no se incluyen en las ganancias operativas. Si una empresa no tiene ingresos no operativos, el Ebit y el beneficio operativo serán la misma cifra.

El beneficio de una empresa se denomina ingreso neto o beneficio neto. Dado que el ingreso neto es la última línea ubicada en la parte inferior del estado de resultados, también se conoce como el resultado final.

El ingreso neto refleja el ingreso residual total que queda después de contabilizar todos los flujos de efectivo, tanto positivos como negativos. en otras palabras, de los ingresos, que se llama el número de la línea superior, todos los ingresos, gastos y costos se deducen para llegar al ingreso neto.

de la cifra de ganancias operativas, se restan los gastos de la deuda, como intereses de préstamos, impuestos y entradas únicas para gastos inusuales, como demandas o compras de equipos. se agregan todos los ingresos adicionales de operaciones o inversiones secundarias y pagos únicos por cosas como la venta de activos.

El ingreso neto es posiblemente la métrica financiera más importante, lo que refleja la capacidad de una empresa para generar ganancias tanto para los propietarios como para los accionistas.

A continuación se muestra una cuenta de resultados para ilustrar las diferencias y ubicaciones de las tres métricas de rentabilidad.

La ganancia bruta (etiquetada como ingreso bruto) fue de $ 3 millones para el trimestre (o ingresos de $ 5 millones menos $ 2 millones en engranajes).

la ganancia operativa fue de $ 2.2 millones para el período, que se calcula tomando una ganancia bruta de $ 3 millones menos los gastos operativos de $ 1 millón (gastos totales etiquetados). sin embargo, debemos agregar nuevamente el gasto por intereses de $ 200,000 porque la ganancia operativa no incluye intereses (o $ 3 millones – $ 1 millón + $ 200,000 = $ 2.2 millones).

El ingreso neto fue de $ 1.5 millones para el período, que se encuentra en la parte inferior del estado de resultados.