Banca de Inversión vs. Capital Privado: ¿Cuál es la diferencia?

El capital privado y la banca de inversión recaudan capital para fines de inversión, pero lo hacen de maneras muy diferentes. Las empresas de capital privado recaudan fondos de alto patrimonio y buscan inversiones en otros negocios. los bancos de inversión encuentran negocios y luego ingresan a los mercados de capitales buscando formas de recaudar dinero de la multitud de inversiones.

La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades. los bancos de inversión suscriben nuevos títulos de deuda y capital para todo tipo de corporaciones; ayuda en la venta de valores; y ayudar a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje para instituciones e inversores privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores sobre la emisión y colocación de acciones. Los puestos de banca de inversión incluyen consultores, analistas bancarios, analistas del mercado de capitales, asociados de investigación, especialistas en comercio y muchos otros. cada uno requiere su propia educación y antecedentes de habilidades.

Un título en finanzas, economía, contabilidad o matemáticas es un buen comienzo para cualquier carrera bancaria. de hecho, esto puede ser todo lo que necesita para muchos puestos de banca comercial de nivel de entrada, como un banquero personal o un cajero. Aquellos interesados ​​en la banca de inversión deberían considerar la posibilidad de obtener una maestría en administración de empresas (MBA) u otras calificaciones profesionales.

Las excelentes habilidades de las personas son muy positivas en cualquier posición bancaria. Incluso los analistas de investigación dedicados pasan mucho tiempo trabajando como parte de un equipo o consultando a clientes. algunos puestos requieren más toque de ventas que otros, pero la comodidad en un entorno social profesional es clave. Otras habilidades importantes incluyen habilidades de comunicación (explicando conceptos a clientes u otros departamentos) y un alto grado de iniciativa.

El capital privado, en su forma más básica, es capital (es decir, acciones que representan la propiedad) en una entidad que no cotiza o cotiza en bolsa. El capital privado es una fuente de capital de inversión que proviene de individuos y empresas de alto patrimonio. estos inversores compran acciones de compañías privadas o obtienen el control de compañías públicas con la intención de tomarlas privadas y finalmente excluirlas de las bolsas de valores públicas. Los grandes inversores institucionales dominan el mundo del capital privado, incluidos los fondos de pensiones y las grandes empresas de capital privado financiadas por un grupo de inversores acreditados.

El capital privado a veces se confunde con el capital de riesgo porque ambos se refieren a empresas que invierten en compañías y salen vendiendo sus inversiones en financiamiento de capital, como las ofertas públicas iniciales (ipos). sin embargo, existen grandes diferencias en la forma en que las empresas involucradas en los dos tipos de financiación realizan negocios.

El capital privado y el capital de riesgo compran diferentes tipos y tamaños de empresas, invierten diferentes cantidades de dinero y reclaman diferentes porcentajes de capital en las empresas en las que invierten.

Los banqueros de inversión trabajan en el lado de la venta, lo que significa que venden intereses comerciales a los inversores. Sus principales clientes son corporaciones o empresas privadas. cuando una empresa quiere cotizar en bolsa o está trabajando en un acuerdo de fusión y adquisición, puede solicitar la ayuda de un banco de inversión.

por el contrario, los asociados de capital privado trabajan en el lado de compra. compran intereses comerciales en nombre de inversores que ya han invertido el dinero. En algunas ocasiones, las firmas de capital privado compran participaciones de control en otros negocios y están directamente involucradas en las decisiones administrativas.

En 1933, Estados Unidos se convirtió en el primer y único país del mundo en separar por la fuerza la banca de inversión y la banca comercial. Durante los siguientes 66 años, las actividades de banca de inversión estuvieron completamente divorciadas de las actividades de banca comercial, como tomar depósitos y hacer préstamos. Estas barreras se eliminaron con la ley Gramm-Leach-Bliley de 1999. Los bancos de inversión todavía están muy regulados, sobre todo con las restricciones comerciales patentadas de la Ley Dodd-Frank de 2010.

El capital privado, como la inversión en fondos de cobertura, históricamente ha escapado de la mayoría de las regulaciones que afectan a los bancos y las empresas que cotizan en bolsa. La lógica detrás de una mano reguladora ligera es que la mayoría de los inversores de capital privado son sofisticados y ricos y pueden cuidarse solos. sin embargo, dodd-frank le dio luz verde al sec para aumentar su control sobre el capital privado. en 2012, se creó la primera agencia reguladora de capital privado. Se ha prestado especial atención al asesoramiento de tarifas e impuestos de la actividad de capital privado.

El análisis de la banca de inversión es mucho más cuidadoso, abstracto y vago que el análisis de capital privado. Parte de esto se explica por los riesgos de cumplimiento que enfrentan los bancos de inversión, ya que pintar una imagen demasiado específica o demasiado rosada puede percibirse como engañosa.

Otra posible explicación es que los asociados de capital privado son mucho más propensos a tener “piel en el juego”, por así decirlo. Con su propio capital en la línea y una clientela menos paciente, los analistas de capital privado a menudo cavan más profundo y de manera más crítica.

Las historias coloquiales de un estilo de vida asociado de capital privado parecen ser mucho más indulgentes y equilibradas que sus contrapartes en la banca de inversión. La cultura corporativa estricta, de traje y corbata, de 14 horas y de alto estrés popularizada en películas y televisión refleja la cultura de la banca de inversión.

Las empresas de capital privado suelen ser más pequeñas y más selectivas con respecto a sus empleados. pero una vez que se realiza una contratación, les importa menos cómo se mantiene el rendimiento. Hay excepciones y superposiciones en todas las industrias, pero, en general, el día promedio es un poco menos estresante para los asociados de capital privado.