Bajo rendimiento

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¿Qué es el rendimiento inferior?

Si una inversión tiene un rendimiento inferior, no se mantiene al ritmo de otros valores. en un mercado en alza, por ejemplo, una acción tiene un rendimiento inferior si no está experimentando ganancias iguales o mayores al avance en el índice s & p 500. En un mercado a la baja, una acción que está cayendo más rápido que el mercado en general tiene un rendimiento inferior. “bajo rendimiento” también es una recomendación de analista asignada a una acción cuando se espera que las acciones tengan un rendimiento ligeramente peor que el rendimiento del mercado. la designación también se conoce como “venta moderada” en el mercado o “retención débil”.

conclusiones clave

  • un stock de bajo rendimiento no está siguiendo el ritmo del mercado en general.
  • la calificación de bajo rendimiento puede tener diferentes significados dependiendo de las casas de bolsa que emiten la calificación; a veces se le llama retención débil o venta moderada.
  • un analista asignará una calificación de bajo rendimiento cuando no se espera que una acción mantenga el ritmo del mercado, pero las preocupaciones no justifican una calificación de venta.
  • Hay una serie de razones por las cuales una acción puede recibir una calificación de bajo rendimiento, pero la mayoría de las veces, es el resultado de comparar las métricas de la compañía con las de sus pares o el mercado en general.

Comprender la designación de bajo rendimiento

las definiciones exactas varían entre las casas de bolsa, pero una calificación de “bajo rendimiento” es peor, en general, que “neutral” pero mejor que “vender” o “vender fuerte”.

  • neutral se asigna a una acción que se espera que brinde resultados que coincidan con el mercado en general.
  • El rendimiento inferior es una acción que probablemente tenga un rendimiento ligeramente inferior al promedio: ve mayores pérdidas en un mercado a la baja y ganancias por debajo del promedio en un mercado al alza.
  • Se otorga una calificación de venta a una acción que se espera que pierda valor.
  • La fuerte venta refleja la preocupación de que la compañía esté en serios problemas y que la acción pueda sufrir pérdidas sustanciales.

una seguridad puede recibir la designación de bajo rendimiento si no cumple o supera una métrica con la que se está comparando. la comparación podría ser contra el mercado general, una compañía competidora o un índice. una variedad de otros problemas podrían generar la calificación de bajo rendimiento, como las preocupaciones sobre los niveles de deuda de la compañía, las relaciones precio / ganancias o la pérdida de participación en el mercado.

ejemplos de calificación de bajo rendimiento

una industria podría describirse como de bajo rendimiento. por ejemplo, la industria de los servicios públicos podría recibir esta designación porque el crecimiento de la economía podría impulsar a la industria, pero la inflación podría generar tasas de interés más altas, lo que sería negativo para el sector de los servicios públicos. Del mismo modo, el mercado inmobiliario podría haber visto cómo las bajas tasas de interés impulsan la inversión en fideicomisos de inversión inmobiliaria, pero las tasas crecientes pueden cambiar esa dinámica. esos factores podrían crear una circunstancia en la que una industria no está generando retornos a su máximo potencial y se garantiza una calificación de bajo rendimiento.

Un analista le asigna a una acción específica una calificación de bajo rendimiento si existe la preocupación de que las acciones no se mantengan al ritmo de otras por varias razones, pero esas preocupaciones no garantizan una calificación de venta directa. por ejemplo, aunque una compañía ve crecimiento o ganancias positivas durante un trimestre o durante el año, esos rendimientos podrían no estar a la par con el mercado. entonces, si un fabricante de automóviles informa un rendimiento total del 12% para su año fiscal, mientras que el s & p 500 ve un rendimiento total del 23% para ese año, el fabricante de automóviles podría clasificarse como de bajo rendimiento.

Dependiendo de la casa de bolsa, una calificación de perspectiva de bajo rendimiento puede tener diferentes grados de significado. En Charles Schwab, por ejemplo, una perspectiva de bajo rendimiento también conlleva una guía de venta. Si una empresa recibe una perspectiva de “bajo rendimiento” de la empresa, también recibirá la orientación de venta. Estas calificaciones pueden significar que existe la expectativa de que las acciones no cumplan con los puntos de referencia.