Aversión al riesgo

El término aversión al riesgo describe al inversor que elige la preservación del capital sobre el potencial de un rendimiento superior al promedio.

En la inversión, el riesgo es igual a la volatilidad de los precios. Una inversión volátil puede hacerte rico o devorar tus ahorros. Una inversión conservadora crecerá lenta y constantemente con el tiempo.

bajo riesgo significa estabilidad. Una inversión de bajo riesgo garantiza un rendimiento razonable aunque poco espectacular, con una probabilidad cercana a cero de que se pierda parte de la inversión original.

en general, el rendimiento de una inversión de bajo riesgo igualará o superará ligeramente el nivel de inflación a lo largo del tiempo. Una inversión de alto riesgo puede ganar o perder un fajo de dinero.

El término neutral al riesgo describe la actitud de un individuo que evalúa las alternativas de inversión enfocándose únicamente en las ganancias potenciales, independientemente del riesgo. eso puede parecer contrario a la intuición: evaluar la recompensa sin considerar el riesgo parece inherentemente arriesgado.

no obstante, ofreció dos oportunidades de inversión, el inversionista neutral al riesgo solo observa las ganancias potenciales de cada inversión e ignora el posible riesgo a la baja.

El inversor reacio al riesgo dejará pasar la oportunidad de obtener una gran ganancia a favor de la seguridad.

Los inversores con aversión al riesgo suelen invertir su dinero en cuentas de ahorro, certificados de depósito (cds), bonos municipales y corporativos, y acciones de crecimiento de dividendos.

todo lo anterior, con la excepción de las existencias de crecimiento de dividendos, prácticamente garantiza que la cantidad invertida seguirá estando allí cada vez que el inversor decida cobrarla.

Las acciones de crecimiento de dividendos, como cualquier acción, suben o bajan de valor. sin embargo, son conocidos por dos atributos principales: son acciones de compañías maduras con antecedentes comprobados y un flujo constante de ingresos, y regularmente pagan dividendos a sus inversores. Este dividendo puede pagarse al inversor como un suplemento de ingresos o reinvertirse en las acciones de la compañía para aumentar el crecimiento de la cuenta con el tiempo.

Los inversores adversos al riesgo también se conocen como inversores conservadores. ellos, por naturaleza o por circunstancias, no están dispuestos a aceptar la volatilidad en sus carteras de inversión. Quieren que sus inversiones sean altamente líquidas. es decir, que el dinero debe estar ahí en su totalidad cuando estén listos para realizar un retiro. sin esperar a que los mercados vuelvan a subir.

El mayor número de inversores adversos al riesgo se puede encontrar entre los inversores de más edad y los jubilados. Es posible que hayan pasado décadas construyendo un nido de huevos. ahora que lo están usando, o planean usarlo pronto, no están dispuestos a arriesgarse a perder.

Una cuenta de ahorro de alto rendimiento de un banco o cooperativa de crédito proporciona un rendimiento estable prácticamente sin riesgo de inversión. corp. (fdic) y la administración nacional de cooperativas de ahorro y crédito (ncua), aseguran los fondos mantenidos en estas cuentas de ahorro hasta límites generosos.

sin embargo, el término “alto rendimiento” es relativo. El rendimiento del dinero debe alcanzar o superar ligeramente el nivel de inflación.

Los gobiernos estatales y locales y las corporaciones recaudan dinero de manera rutinaria mediante la emisión de bonos. Estos instrumentos de deuda pagan un dividendo constante a sus inversores.

los incumplimientos de los bonos son tan raros que hacen que los libros de historia. Rusia incumplió algunas de sus deudas durante una crisis financiera en 1998. La crisis financiera mundial de 2008-2009 fue causada en parte por el colapso de los bonos respaldados por hipotecas hechas a prestatarios de alto riesgo.

en particular, las agencias encargadas de calificar esos bonos deberían haberles asignado calificaciones que reflejaran los riesgos de las inversiones. eran “bonos basura” comercializados como bonos seguros.

Los inversores con aversión al riesgo compran bonos emitidos por gobiernos estables y corporaciones saludables. sus bonos obtienen la calificación más alta de aaa.

En el peor de los casos de bancarrota, los tenedores de bonos tienen los primeros dibs sobre el reembolso de los ingresos de la liquidación.

Los bonos municipales tienen una ventaja sobre los bonos corporativos. generalmente están exentos de impuestos federales y estatales, lo que mejora el rendimiento total del inversor.

Las acciones de crecimiento de dividendos atraen a los inversores reacios al riesgo porque sus pagos de dividendos predecibles ayudan a compensar las pérdidas incluso durante una recesión en el precio de las acciones.

En cualquier caso, las empresas que aumentan sus dividendos anuales cada año generalmente no muestran la misma volatilidad que las acciones compradas para la apreciación del capital.

muchos de estos son acciones en los llamados sectores defensivos. es decir, las compañías son asalariadas que no se ven tan severamente afectadas por una recesión general en la economía. ejemplos son empresas en el negocio de servicios públicos y empresas que venden productos básicos de consumo.

Los inversores generalmente tienen la opción de reinvertir los dividendos para comprar más acciones o tomar el pago inmediato del dividendo.

Los inversores con aversión al riesgo que no necesitan acceder a su dinero de inmediato podrían colocarlo en un certificado de depósito. Los CD generalmente pagan un poco más que las cuentas de ahorro, pero requieren que el inversionista deposite el dinero por un período de tiempo más largo. Los retiros anticipados son posibles, pero vienen con multas que pueden borrar cualquier ingreso de la inversión o incluso afectar el capital.

El único riesgo en un CD es que las tasas de interés aumentarán sustancialmente mientras se deposita el dinero. Por lo tanto, el inversor habrá perdido la oportunidad de obtener un mayor rendimiento, y el dinero invertido podría no ganar lo suficiente para compensar el impacto de la inflación que se produjo mientras se depositaba.

Los CD son particularmente útiles para los inversionistas reacios al riesgo que desean diversificar la porción de efectivo de su cartera. es decir, podrían depositar parte de su efectivo en una cuenta de ahorros para acceso inmediato, y el resto en una cuenta a más largo plazo que obtenga un mejor rendimiento.