Analista Financiero Colegiado (CFA)

un analista financiero colegiado (cfa) es una designación profesional reconocida a nivel mundial otorgada por el instituto cfa, (anteriormente el objetivo (asociación para la gestión e investigación de inversiones)), que mide y certifica la competencia e integridad de los analistas financieros. Los candidatos deben aprobar tres niveles de exámenes que cubren áreas, tales como contabilidad, economía, ética, administración del dinero y análisis de seguridad.

desde 1963 hasta el primer semestre de 2016, 1,348,103 candidatos se presentaron al examen de nivel i, con 209,561 candidatos que finalmente aprobaron el examen de nivel iii, lo que representa una tasa de finalización promedio ponderada de 15.5%.  en los últimos 10 años, la finalización la tasa fue ligeramente inferior al 12,9%.



La carta cfa es una de las designaciones más respetadas en las finanzas y es ampliamente considerada como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones. la designación es entregada por el instituto cfa, que es una organización profesional global sin fines de lucro de más de 164,000 titulares de estatutos, gerentes de cartera y otros profesionales financieros en más de 140 países.  Su misión declarada es promover y desarrollar un alto nivel educativo estándares éticos y profesionales en la industria de inversión.

Antes de convertirse en un titular de la carta cfa, un candidato debe cumplir con uno de los siguientes requisitos educativos. el candidato debe tener cuatro años de experiencia laboral profesional, una licenciatura o estar en el último año del programa de licenciatura, o una combinación de experiencia laboral profesional y educación por un total de cuatro años. Para la calificación de pregrado, el programa de licenciatura debe completarse antes de registrarse para el examen de nivel ii. Además del requisito educativo, el candidato debe tener un pasaporte internacional, completar la evaluación en inglés, cumplir con los criterios de admisión de conducta profesional y vivir en un país participante.

Después de cumplir con los requisitos de inscripción, el candidato debe pasar los tres niveles del programa cfa en orden secuencial. el candidato debe entonces ser miembro del instituto cfa y pagar las cuotas anuales. finalmente, deben firmar anualmente que siguen el código de ética y los estándares de conducta profesional del instituto cfa. el incumplimiento de la ética y las normas es motivo para una posible revocación de por vida de la carta cfa.

aprobar los exámenes del programa cfa requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudios. los tres exámenes se pueden tomar una vez al año en junio, con la excepción del nivel i, que también se puede tomar en diciembre.  en 2019, los exámenes de nivel i, ii y iii se darán el 19 de junio. el nivel i también se ofrece en diciembre. 9)

Aunque los exámenes se pueden tomar tantas veces como sea necesario, cada examen generalmente requiere que los candidatos estudien más de 300 horas. Dada la considerable cantidad de tiempo que debe pasar estudiando, muchos candidatos se ven disuadidos de continuar con el programa cfa después de fallar uno de los niveles. Para recibir una carta, cada candidato debe aprobar los tres exámenes y tener cuatro años de experiencia laboral calificada en la toma de decisiones de inversión.

Los exámenes son difíciles. solo el 43% aprobó el examen de nivel en junio de 2018, que es similar a años anteriores. Tener el plan correcto y la disciplina para seguir el plan son habilidades esenciales para aprobar los tres exámenes. En particular, 2018 vio un número récord de examinados, según el instituto cfa. El instituto dijo que más de 77,000 personas superaron su prueba de nivel i en diciembre, un aumento del 13% desde 2017.  El aumento en los examinados provino principalmente de Asia. El instituto cuenta ahora con centros de exámenes en 43 países de todo el mundo.

el examen cfa nivel i se administra dos veces al año en junio y diciembre. se centra en el análisis utilizando las herramientas de las 10 áreas temáticas del cuerpo de conocimiento candidato. Estas áreas son estándares éticos y profesionales, métodos cuantitativos, economía, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, inversiones de capital, renta fija, derivados, inversiones alternativas y gestión de cartera y planificación patrimonial. el formato del examen es de 240 preguntas de opción múltiple que se completarán en seis horas. la tasa de aprobación del examen de nivel i de junio de 2018 fue del 43%.

el examen de nivel ii solo se ofrece una vez al año en junio. Se centra en la valoración de diversos activos y hace hincapié en la aplicación de herramientas y conceptos de inversión en situaciones contextuales. Las preguntas del examen que se refieren a informes y análisis financieros se basan típicamente en estándares de informes financieros internacionales (ifrs). el formato del examen es de 20 conjuntos de ítems (mini estudios de caso) con seis preguntas de opción múltiple para cada conjunto (120 preguntas en total). la tasa de aprobación del examen de nivel ii de junio de 2018 fue del 45%.

el examen de nivel 3 solo se ofrece una vez al año en junio. se enfoca en la planificación efectiva de la riqueza y la gestión de carteras al requerir que el candidato sintetice todos los conceptos y métodos analíticos en todo el plan de estudios. el formato del examen es de entre ocho y 12 preguntas de ensayo estructurado de varias partes y diez preguntas de opción múltiple que se completarán en seis horas. Las respuestas escritas a mano se clasifican a mano. la tasa de aprobación del examen de nivel iii de junio de 2018 fue del 56%.

Los candidatos seleccionados tardan un promedio de cuatro años en obtener la designación. La ponderación de tema en cada uno de los exámenes en las 10 áreas de conocimiento varía de 0 a 55%, dependiendo del nivel. Las ponderaciones más recientes están disponibles en www.cfainstitute.org.

La carta cfa es ampliamente respetada, reconocida a nivel mundial y es una tarea difícil de lograr. sin embargo, no es un camino garantizado hacia la riqueza y la gloria. Antes de dar el paso, considere cuidadosamente varios inconvenientes para ganar uno. el cfa no es una solución rápida para una carrera enferma. Si se está inscribiendo en el programa para comenzar una carrera profesional, es posible que desee ver otras razones por las cuales su carrera no avanza primero. Quizás antes de invertir una cantidad excesiva de tiempo y una cantidad sustancial de dinero en la creación de su pedigrí, podría optar por mejorar sus habilidades blandas, como la ética laboral y la suavidad política.

convertirse en un titular de la cfa es una gran inversión de tiempo (un mínimo recomendado de 300 horas por año durante tres años) o más si no aprueba y decide volver a tomar un examen. Es probable que sacrifiques el tiempo con tu familia y amigos y la búsqueda de pasatiempos que disfrutes. y después de comprometerse todo ese tiempo, no hay garantía de que ganará la carta.

Si bien el factor de costo puede no ser una consideración importante, vale la pena considerarlo. un candidato de nivel i pagará una tarifa única de inscripción al programa más una tarifa de inscripción al examen. los candidatos de nivel ii y iii pagarán también una tarifa de registro. También está el costo de los libros y programas de estudio que tendrá que comprar. en total, debe esperar gastar varios miles de dólares cada vez que intente los exámenes.