Análisis de la relación de rentabilidad

Abadía de Senanque en Provenza con campos de lavanda

Cada empresa está más preocupada por su rentabilidad. Una de las herramientas más utilizadas para el análisis de la razón financiera son las razones de rentabilidad, que se utilizan para determinar el resultado final de la empresa y su retorno a sus inversores. Las medidas de rentabilidad son importantes para los gerentes y propietarios de empresas por igual. Si una pequeña empresa tiene inversores externos que han invertido su propio dinero en la empresa, el propietario principal ciertamente tiene que mostrar rentabilidad a esos inversores de capital.

Los índices de rentabilidad muestran la eficiencia y el rendimiento general de una empresa. Los índices de rentabilidad se dividen en dos tipos: márgenes y rendimientos. Las proporciones que muestran márgenes representan la capacidad de la empresa de traducir dólares de ventas en ganancias en varias etapas de medición. Los índices que muestran rendimientos representan la capacidad de la empresa para medir la eficiencia general de la empresa en la generación de rendimientos para sus accionistas.

relaciones de margen

  • margen de beneficio bruto: el margen de beneficio bruto considera el costo de los bienes vendidos como un porcentaje de las ventas. Esta relación analiza qué tan bien una empresa controla el costo de su inventario y la fabricación de sus productos y, posteriormente, transfiere los costos a sus clientes. cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor para la empresa. el cálculo es: beneficio bruto / ventas netas = ____%. ambos términos de la ecuación provienen del estado de resultados de la compañía.
  • margen de beneficio operativo: el beneficio operativo también se conoce como ebit y se encuentra en el estado de resultados de la compañía. ebit son ganancias antes de intereses e impuestos. El margen de beneficio operativo considera el EBIT como un porcentaje de las ventas. El índice de margen de beneficio operativo es una medida de la eficiencia operativa general, que incorpora todos los gastos de la actividad comercial diaria ordinaria. el cálculo es: ebit / ventas netas = _____%. ambos términos de la ecuación provienen del estado de resultados de la compañía.
  • margen de beneficio neto: cuando se realiza un análisis simple del índice de rentabilidad, el margen de beneficio neto es el índice de margen más utilizado. El margen de beneficio neto muestra la cantidad de cada dólar de ventas que se muestra como ingreso neto después de pagar todos los gastos. por ejemplo, si el margen de beneficio neto es del 5 por ciento, eso significa que 5 centavos de cada dólar son ganancias. El margen de beneficio neto mide la rentabilidad después de considerar todos los gastos, incluidos impuestos, intereses y depreciación. el cálculo es: ingreso neto / ventas netas = _____%. ambos términos de la ecuación provienen del estado de resultados.
  • margen de flujo de efectivo: el índice de margen de flujo de efectivo es una relación importante ya que expresa la relación entre el efectivo generado por las operaciones y las ventas. la empresa necesita efectivo para pagar dividendos, proveedores, servicio de la deuda e invertir en nuevos activos de capital, por lo que el efectivo es tan importante como el beneficio para una empresa comercial. El índice de margen de flujo de efectivo mide la capacidad de una empresa para traducir las ventas en efectivo. el cálculo es: flujo de efectivo de los flujos de efectivo operativos / ventas netas = _____%. El numerador de la ecuación proviene del estado de flujos de efectivo de la empresa. el denominador proviene del estado de resultados. cuanto mayor es el porcentaje, mejor.

ratios de devoluciones

  • rendimiento de los activos (también llamado rendimiento de la inversión): el índice de rendimiento de los activos es un índice de rentabilidad importante porque mide la eficiencia con la que la empresa administra su inversión en activos y los utiliza para generar ganancias. mide la cantidad de ganancias obtenidas en relación con el nivel de inversión de la empresa en activos totales. El índice de rendimiento de los activos está relacionado con la categoría de gestión de activos de los índices financieros. El cálculo de la relación de rendimiento de los activos es: ingreso neto / activos totales = _____%. El ingreso neto se toma del estado de resultados, y los activos totales se toman del balance general. cuanto mayor sea el porcentaje, mejor, porque eso significa que la empresa está haciendo un buen trabajo utilizando sus activos para generar ventas.
  • Retorno sobre el capital: el índice de rendimiento sobre el capital es quizás el más importante de todos los índices financieros para los inversores de la empresa. mide el rendimiento del dinero que los inversores han puesto en la empresa. es la relación que los inversores potenciales observan al decidir si invertir o no en la empresa. el cálculo es: ingreso neto / capital contable = _____%. El ingreso neto proviene del estado de resultados, y el capital contable proviene del balance general. en general, cuanto mayor sea el porcentaje, mejor, con algunas excepciones, ya que muestra que la empresa está haciendo un buen trabajo utilizando el dinero de los inversores.
  • retorno de efectivo sobre activos: el índice de retorno de efectivo sobre activos generalmente se usa solo en análisis de índice de rentabilidad más avanzados. se utiliza como una comparación para el rendimiento de los activos, ya que es una comparación de efectivo con esta relación, ya que el rendimiento de los activos se establece sobre una base devengada. Se requiere efectivo para futuras inversiones. el cálculo es: flujo de efectivo de actividades operativas / activos totales = _____%. el numerador se toma del estado de flujos de efectivo y el denominador del balance general. cuanto mayor sea el porcentaje, mejor.

datos comparativos

El análisis de la relación financiera es solo un buen método de análisis financiero si hay datos comparativos disponibles. las proporciones deben compararse con los datos históricos de la empresa y los datos de la industria.

uniéndolo todo: el modelo dupont

hay tantos índices financieros (índices de liquidez, índices de endeudamiento o apalancamiento financiero, índices de eficiencia o gestión de activos y índices de rentabilidad) que a menudo es difícil ver el panorama general. te puedes atascar en los detalles. Un método que los dueños de negocios pueden usar para resumir todas las proporciones es usar el modelo Dupont.

El modelo Dupont puede mostrar al propietario de un negocio de dónde provienen las partes componentes del rendimiento de los activos (o el índice de rendimiento de la inversión), así como el índice de rendimiento del capital. por ejemplo, ¿vino roa del beneficio neto o de la rotación de activos? ¿El rendimiento del capital proviene del beneficio neto, la rotación de activos o la posición de deuda del negocio? El modelo Dupont es muy útil para los propietarios de negocios a la hora de determinar si es necesario realizar ajustes financieros.

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  • relaciones de margen
  • ratios de devoluciones
  • datos comparativos
  • atarlo todo junto