Análisis de la posición de liquidez utilizando ratios financieros

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análisis de la posición de liquidez utilizando ratios financieros

En este artículo, consideraremos algunos índices de liquidez comúnmente utilizados en el análisis financiero de una empresa. Se proporciona un balance general como ejemplo para calcular la posición financiera de una empresa midiendo su liquidez, que es la capacidad de pagar su deuda actual con sus activos actuales. La información refleja dos años de datos para una empresa hipotética.  

Los datos del balance general también se utilizarán para calcular el índice actual, el índice rápido y el capital de trabajo neto, así como proporcionar una explicación de cada uno, así como el significado de los cambios de un año a otro. los resultados se pueden replicar para su propia empresa o una en la que esté interesado en invertir.

01

calcular la relación actual de la empresa

El primer paso en el análisis de liquidez es calcular el índice actual de la empresa. El índice actual muestra cuántas veces la empresa puede pagar sus obligaciones de deuda actuales en función de sus activos. “actual” generalmente significa un período de tiempo corto de menos de doce meses. la fórmula es: 

ratio actual = activo corriente / pasivo corriente

en el balance general, puede ver los números resaltados. esos son los que usa para el cálculo. para 2018, el cálculo sería:

relación actual = $ 708 / $ 540 = 1.311 x

Esto significa que la empresa puede cumplir con sus obligaciones actuales de deuda a corto plazo 1.311 veces más. Para mantenerse solvente, la empresa debe tener una relación actual de al menos 1.0 x, lo que significa que puede cumplir exactamente con sus obligaciones de deuda actuales. entonces, esta firma es solvente.

Sin embargo, en este caso, la empresa es un poco más líquida que eso. puede cumplir con sus obligaciones actuales de deuda y tener un poco de sobra. Si calcula la relación actual para 2017, verá que la relación actual era 1.182 x. Por lo tanto, la empresa mejoró su liquidez en 2018, lo que, en este caso, es bueno, ya que está operando con una liquidez relativamente baja.

02

calcular la relación rápida o prueba de ácido de la compañía

El segundo paso en el análisis de liquidez es calcular la relación rápida o la prueba de ácido de la compañía. La relación rápida es una prueba de liquidez más estricta que la relación actual. analiza qué tan bien la empresa puede cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo sin tener que vender ninguno de sus inventarios para hacerlo.

El inventario es el menos líquido de todos los activos actuales porque tiene que encontrar un comprador para su inventario. Encontrar un comprador, especialmente en una economía lenta, no siempre es posible. por lo tanto, las empresas desean poder cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo sin tener que depender de la venta de inventario. la fórmula es: 

relación rápida = activo-inventario de activos / pasivos corrientes .

en el balance general, puede ver los números resaltados. esos son los que usa para el cálculo. para 2018, el cálculo sería: 

relación rápida = $ 708- $ 422 / $ 540 = 0.529 x.

Esto significa que la empresa no puede cumplir con sus obligaciones actuales de deuda a corto plazo sin vender inventario porque la razón rápida es 0.529 x, que es menor que 1.0 x. Para mantenerse solvente y pagar su deuda a corto plazo sin vender inventario, la proporción rápida debe ser de al menos 1.0 x, lo cual no es así.

sin embargo, en este caso, la empresa tendrá que vender inventario para pagar su deuda a corto plazo. Si calcula la razón rápida para 2017, verá que era 0.458 x. entonces, la empresa mejoró su liquidez para 2018, lo que, en este caso, es bueno, ya que está operando con una liquidez relativamente baja. necesita mejorar su relación rápida a más de 1.0 x para que no tenga que vender inventario para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo.

 

03

calcular el capital de trabajo neto de la compañía

El capital de trabajo neto de una empresa es la diferencia entre sus activos y pasivos corrientes:

capital de trabajo neto = activos corrientes – pasivos corrientes

para 2018, el capital de trabajo neto de esta compañía sería:

$ 708-540 = $ 168

a partir de este cálculo, usted sabe que tiene un capital de trabajo neto positivo con el que pagar las obligaciones de deuda a corto plazo antes de calcular la relación actual. Debería poder ver la relación entre el capital de trabajo neto de la empresa y su relación actual.

para 2017, el capital de trabajo neto de la compañía fue de $ 99, por lo que su posición de capital de trabajo neto y, por lo tanto, su posición de liquidez, ha mejorado de 2017 a 2018.

04

resumen del análisis de liquidez

En este ejemplo, realizó un análisis simple del índice actual, el índice rápido y el capital de trabajo neto de una empresa. Estos son los componentes clave de un análisis básico de liquidez para un negocio. Se pueden realizar análisis de liquidez y efectivo más complejos para las empresas, pero este simple análisis de liquidez lo ayudará a comenzar.

Al observar este resumen, la compañía mejoró su posición de liquidez de 2017 a 2018, como lo indican las tres métricas. la relación actual y las posiciones netas de capital de trabajo mejoraron. el índice rápido muestra que la empresa tiene que vender inventario para cumplir con sus obligaciones de deuda actuales, pero el índice rápido también está mejorando.

Para un verdadero análisis de esta empresa, también es importante examinar los datos de la industria de esta empresa. Si bien es útil contar con dos años de datos para la empresa, que brindan información sobre la tendencia en los índices, también es importante comparar los índices de la empresa con la industria.