Activo a largo plazo

Un activo a largo plazo es un tipo de activos que generan ingresos con un flujo de ingresos que ocurre durante un largo período de tiempo hasta el vencimiento. Las hipotecas residenciales y los bonos a 30 años son ejemplos de activos a largo plazo.

Los activos a largo plazo conllevan un riesgo de mayor duración. Si un tenedor de activos a largo plazo emplea una estrategia de igualación de pasivos y las tasas de interés aumentan, los ingresos por intereses fijos de los activos a largo plazo que recibe durante muchos años pueden no cubrir los pasivos a largo plazo. por ejemplo, los bancos generalmente mantienen activos a largo plazo, como las hipotecas residenciales. Los bancos también tienen pasivos sensibles a los intereses, como depósitos a la vista de cuentas de ahorro. Dado que los ingresos generados por las hipotecas tienden a ser estables durante la vigencia de los préstamos, la cantidad de dinero que el banco recibe de las hipotecas se limita a las tasas que prevalecían en el momento de la originación del préstamo. sin embargo, las salidas de efectivo de los depósitos a la vista generalmente no están limitadas y aumentarán en un entorno de tasas de interés crecientes.

los fondos de pensiones y las compañías de seguros invierten en activos a largo plazo para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. estos inversores institucionales compran valores respaldados por hipotecas residenciales y comerciales (rmbs y cmbs), bonos corporativos, municipales y de tesorería a 30 años y otros activos a largo plazo para recibir flujos de efectivo continuos para cumplir con sus obligaciones de pago. los activos se pueden canjear por otros sustitutos de inversión a largo plazo o mantenerse hasta su vencimiento.

Las compañías de seguros de vida que pertenecen a American International Group, Inc., una aseguradora, “utilizan la gestión de activos y pasivos como herramienta principal para monitorear y administrar el riesgo en sus negocios”. [Su] estrategia de inversión fundamental es mantener una empresa diversificada y de alta calidad. cartera de valores de vencimiento fijo que, en la medida de lo posible, complementa las características de los pasivos, incluida la duración “. la presentación de 10 k explica además que “un entorno extendido de bajas tasas de interés puede resultar en el alargamiento de la duración de los pasivos de las estimaciones iniciales, principalmente debido a lapsos más bajos, lo que puede requerir que ampliemos aún más la duración de la cartera de inversiones”.