5 consejos para invertir en OPI

Las ofertas públicas iniciales (ipo), la primera vez que las acciones de una empresa privada se venden al público, se volvieron un poco locas en los días de la manía de las puntocom de la década de 1990. en aquel entonces, los inversores podían invertir dinero en casi cualquier ipo y estar casi garantizados retornos asesinos, al principio. Las personas que tenían la previsión de entrar y salir de estas empresas hicieron que la inversión pareciera fácil. desafortunadamente, muchas compañías recientemente publicadas como va linux y theglobe.com experimentaron enormes ganancias en el primer día pero terminaron decepcionando a los inversores a largo plazo.

Muy pronto, la burbuja tecnológica explotó y el mercado de iPod volvió a la normalidad. en otras palabras, los inversores ya no podían esperar las ganancias de dos y tres dígitos que obtuvieron en los primeros días de la tecnología ipo simplemente cambiando las acciones.

hoy en día, una vez más se puede ganar dinero con ipos, pero el enfoque ha cambiado. En lugar de tratar de capitalizar el rebote inicial de una acción, los inversores están más inclinados a analizar cuidadosamente sus perspectivas a largo plazo.

lo primero es lo primero. para entrar en un ipo, necesitará encontrar una compañía que esté a punto de cotizar en bolsa. Esto se realiza buscando formularios s-1 presentados ante la comisión de valores y cambio (seg.). Para participar en una ipo, un inversor debe registrarse en una empresa de corretaje. Cuando las empresas emiten ipos, notifican a las casas de bolsa, que a su vez notifican a los inversores.

La mayoría de las firmas de corretaje requieren que los inversores cumplan con algunos requisitos antes de participar en un ipo. algunos podrían especificar que solo los inversores con una cierta cantidad de dinero en sus cuentas de corretaje o un cierto número de transacciones pueden participar en ipos. Si es elegible, la empresa generalmente le solicitará que se registre en los servicios de notificación de iPod para recibir alertas cuando las nuevas ofertas cumplan con su perfil de inversión. 

Si decide arriesgarse con un ipo, aquí hay cinco puntos a tener en cuenta:

Obtener información sobre las empresas que se harán públicas es difícil. A diferencia de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa, las empresas privadas no suelen tener enjambres de analistas que los cubran, intentando descubrir posibles grietas en su armadura corporativa. recuerde que aunque la mayoría de las compañías intentan divulgar completamente toda la información en su prospecto, todavía es escrita por ellas y no por un tercero imparcial.

busque en línea información sobre la compañía y sus competidores, financiamiento, comunicados de prensa anteriores y la salud general de la industria. A pesar de que la buena información puede ser escasa, aprender todo lo que pueda sobre la empresa es un paso crucial para hacer una inversión inteligente. Por otro lado, su investigación puede conducir al descubrimiento de que las perspectivas de una empresa están siendo exageradas y que no actuar en la oportunidad de inversión es la mejor idea.

Intente seleccionar una empresa que tenga un suscriptor fuerte. no estamos diciendo que los grandes bancos de inversión nunca hagan públicos los fraudes, pero en general, las corredoras de calidad hacen públicas a las compañías de calidad. tenga más cuidado al seleccionar corredores de bolsa más pequeños porque pueden estar dispuestos a suscribir cualquier compañía. por ejemplo, según su reputación, goldman sachs (gs) puede darse el lujo de ser mucho más exigente con las compañías que suscribe que la casa de inversión de john q (un suscriptor ficticio).

Sin embargo, un aspecto positivo de los corredores boutique es que, debido a su menor base de clientes, facilitan que el inversionista individual compre acciones pre-ipo (aunque esto también puede levantar una bandera roja, mencionada a continuación). Tenga en cuenta que la mayoría de las grandes empresas de corretaje no permitirán que su primera inversión sea un ipo. Los únicos inversores individuales que obtienen ipos son clientes de larga data, establecidos y, a menudo, de alto valor neto.

Hemos mencionado que no debe poner toda su fe en un prospecto, pero nunca debe dejar de leerlo. Puede ser una lectura seca, pero el prospecto expone los riesgos y oportunidades de la compañía, junto con los usos propuestos para el dinero recaudado por el ipo.

por ejemplo, si el dinero va a pagar préstamos o comprar acciones de fundadores o inversores privados, ¡cuidado! Es una mala señal si la empresa no puede pagar sus préstamos sin emitir acciones. El dinero que se destina a la investigación, el marketing o la expansión a nuevos mercados presenta una imagen mejor.

La mayoría de las empresas han aprendido que los compromisos demasiado prometedores y de bajo rendimiento a menudo son cometidos por quienes compiten por el éxito en el mercado. por lo tanto, una de las cosas más importantes a tener en cuenta al leer un prospecto es una perspectiva de ganancias futuras demasiado optimista; Esto significa leer cuidadosamente las cifras contables proyectadas.

siempre puede solicitar el prospecto del corredor que hace pública la empresa.

El escepticismo es un atributo positivo para cultivar en el mercado de iPod. Como mencionamos anteriormente, siempre hay mucha incertidumbre en torno a los ipos, principalmente debido a la falta de información disponible. por lo tanto, siempre debe acercarse a un ipo con precaución.

Si su agente recomienda un ipo, debe tener mayor precaución. Esta es una clara indicación de que la mayoría de las instituciones y los administradores de dinero han transmitido gentilmente los intentos del suscriptor de venderles las acciones. En esta situación, es probable que los inversionistas individuales reciban la última fuente, las sobras que el “gran dinero” no quería. Si su corredor está lanzando fuertemente una determinada oferta, probablemente haya una razón detrás del alto número de estas acciones disponibles.

Esto plantea un punto importante: incluso si encuentra una empresa que se hace pública y que considera una inversión que vale la pena, es posible que no pueda obtener acciones. los corredores tienen la costumbre de guardar sus asignaciones de ipo para clientes favorecidos; a menos que seas un gran apostador, es muy probable que no puedas entrar.

El período de bloqueo es un contrato legalmente vinculante (de tres a 24 meses) entre los aseguradores y los expertos de la empresa, que les prohíbe vender acciones por un período específico.

tomemos, por ejemplo, a Jim Cramer, conocido por thestreet (anteriormente thestreet.com) y el programa cnbc “dinero loco”. En el apogeo del precio de las acciones de thestreet.com, su riqueza en papel, solo en las acciones de thestreet.com, estaba en docenas y docenas de millones de dólares. Sin embargo, Cramer, siendo un experto veterinario de Wall Street, sabía que la acción era demasiado cara y pronto bajaría junto con su patrimonio neto personal. porque esto sucedió durante el período de bloqueo, incluso si Cramer hubiera querido vender, estaba legalmente prohibido hacerlo. cuando caducan los bloqueos, las partes previamente restringidas pueden vender sus acciones.

El punto aquí es que esperar hasta que las personas con información privilegiada sean libres de vender sus acciones no es una mala estrategia porque si continúan manteniendo las existencias una vez que haya expirado el período de bloqueo, puede ser una indicación de que la compañía tiene un futuro brillante y sostenible. Durante el período de bloqueo, no hay forma de saber si los expertos, de hecho, estarían felices de tomar el precio spot de la acción.

deje que el mercado siga su curso antes de dar el paso. una buena compañía seguirá siendo una buena compañía y una inversión digna, incluso después de que expire el período de bloqueo.

Todos los meses, las empresas exitosas se hacen públicas, pero es difícil examinar las riffraff y encontrar las inversiones con mayor potencial. sin embargo, de ninguna manera estamos sugiriendo que se deben evitar todos los ipos. algunos inversores que han comprado acciones al precio de ipo han sido recompensados ​​generosamente por las empresas en cuestión.

solo tenga en cuenta que cuando se trata de lidiar con el mercado de ipo, es probable que un inversionista escéptico e informado vea que sus tenencias rinden mucho mejor que uno que no lo es.