5 acciones para una economía al rojo vivo

muchos inversores han estado comprando acciones defensivas por la preocupación de que el mercado y la economía están llegando a su punto máximo, pero los estrategas de jpmorgan van en la dirección opuesta. Aconsejan a los inversores que abandonen algunas de sus posiciones defensivas y entren en acciones cíclicas que puedan manejar la ola de una economía en aceleración. en particular, recomiendan los sectores de bienes de capital, financieros, automotrices y de semiconductores, informa barron’s. Al evaluar las bajas valoraciones y las altas perspectivas de crecimiento en estos sectores, Barron’s encontró 5 acciones que encontraron especialmente atractivas: caterpillar inc. (cat), keycorp (key), parker-hannifin corp. (ph), borgwarner inc. (bwa) y materiales aplicados inc. (amat)

jpmorgan pasa de la defensa a la ofensiva: sectores que le gustan

fuente: barron’s

el índice s & p 500 (spx) aumentó un 7,2% en el tercer trimestre, su mejor desempeño trimestral desde el último trimestre de 2013, colocando la ganancia total del año hasta la fecha (ytd) hasta finales de septiembre en 9%, el muro Informes de diarios de calle. Este reciente aumento en los precios de las acciones ha tenido efectos contradictorios, induciendo un mayor optimismo sobre más ganancias para algunos y provocando preocupaciones en otros de que el mercado está cerca, si no es que ya está aquí. Los datos sobre el crecimiento de los salarios, la inflación, la producción manufacturera y la confianza del consumidor indican una fortaleza económica continua, y están generando respuestas mixtas similares entre los inversores.

Los rendimientos de los bonos están aumentando, y eso normalmente es negativo para las acciones. Sin embargo, según Barron, los rendimientos de los bonos todavía están cerca de mínimos históricos y los aumentos en las tasas de interés ahora se toman con frecuencia como signos de fortaleza económica, y las acciones generalmente aumentan en respuesta. “esperamos que las acciones superen significativamente a los bonos al final del año”, dicen los estrategas de jpmorgan, mientras proyectan retornos de dos dígitos para las acciones durante el próximo año.

5 acciones que pueden superar

fuente: yahoo finance, datos a partir del oct. 1)

A continuación se presenta más información sobre por qué a Barron’s le gustan las 5 acciones en la tabla anterior.

materiales aplicados. Esta empresa es un proveedor líder de equipos utilizados por otras empresas para fabricar semiconductores. una caída en la demanda de memoria de la computadora ha regresado a una menor demanda de equipos para la fabricación de chips, y el pronóstico de consenso indica que los materiales aplicados registrarán una caída del 11% en los ingresos por ventas de su trimestre fiscal que termina en julio al que termina en octubre .

Mientras tanto, Barron’s cita un informe de Cowen & Co. proyectando que el gasto en equipos de fabricación de chips se recuperará el próximo año. cowen también indica que el p / e adelantado de los materiales aplicados está muy por debajo de su promedio histórico de 5 años de 14, y que una valoración de hasta 16 veces las ganancias anticipadas es razonable. cowen tiene un precio objetivo de $ 62 por la acción, lo que implica una ganancia de más del 60% de los niveles actuales.

Borgwarner.  Borgwarner, un importante proveedor de componentes clave para trenes de potencia de automóviles, camiones y autobuses, ya sea que su fuente de energía sea gasolina, diésel o electricidad, tiene un plan agresivo para aumentar los ingresos en un 32% de 2018 a 2023. Barron’s cree que su valoración es excesivamente baja .

oruga. El fabricante de equipos de construcción pesada ha visto caer su precio de acciones este año, a pesar de las crecientes estimaciones de ganancias, y su p / e adelantado ha caído significativamente de su promedio de 5 años de 18.4 veces las ganancias proyectadas. Un exceso negativo en las acciones ha sido el temor de que represente un gran objetivo en una guerra comercial. Los aspectos positivos incluyen: ventas minoristas en 18 meses consecutivos, poder de fijación de precios que le ha permitido pasar el costo de los aranceles al acero importado y un aumento en los pedidos hasta 2022, estimulado por las reglas aceleradas de gasto de equipo en la ley de reforma fiscal aprobada tarde en 2017

keycorp. La compañía tenedora del banco espera un crecimiento de préstamos del 3% en 2018, y el aumento de las tasas de interés es positivo para sus márgenes de beneficio. Las adquisiciones le han dado oportunidades de venta cruzada en banca de inversión y servicios comerciales. Se prevé que los EPS aumenten un 27% en 2018 y un 11% en 2019. La cartera de inversiones de keycorp tiene más de $ 1.2 mil millones de valores de renta fija que vencen cada trimestre, y las crecientes tasas le han dado la oportunidad de ganar 120 puntos básicos adicionales por año en los ingresos reinvertidos.

Parker-Hannifin.  La compañía fabrica una amplia gama de componentes de precisión para su uso en diversas aplicaciones industriales y aeroespaciales. La oportunidad de ingresos totales en sus muchos mercados es de aproximadamente $ 130 mil millones, de los cuales parker-hannifin tiene una participación de mercado combinada del 11%. La compañía tiene el objetivo de aumentar el EPS en un 10% anual, impulsado por una combinación de crecimiento de los ingresos y expansión del margen de beneficio. Barclays cree que la administración ha sido demasiado conservadora en su orientación, y la opinión de consenso es que el margen de beneficio se dirige hacia el 15%, frente al 13,7% actual.

El mayor riesgo para el análisis de Jpmorgan y Barron’s es que la economía y el mercado de valores realmente están en su punto más alto en este momento. Oppenheimer, por ejemplo, cree que “Estados Unidos está entrando en un régimen de desaceleración”. (para más información, vea también: la economía está mostrando señales de advertencia a los inversores ).

mientras tanto, jpmorgan no está hablando con una voz completamente consistente. Otro equipo de esa firma recomendó recientemente a los clientes que aligeren sus acciones. (para más información, vea también: jpmorgan desafía a los toros, les dice a los inversores que nos reduzcan las acciones ).